대차대조표 상승장

마지막 업데이트: 2022년 2월 20일 | 0개 댓글
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예)

A사는 총자산이 큰 폭으로 감소한 가운데 고정자산증가율도 미미하게 증가하였다. B사는 원래 안정위주의 영업전략을 취하는 회사인데 고정자산도 소폭 증가하는데 그쳤고 성장위주전략을 펼치는 C사는 큰 폭의 고정자산이 증가한 것을 볼 수 있다,
평가는 C사가 가장 우위에 있다고 본다.

모닝 스탠리, 사후 실적 하락 후지지

모건 스탠리 (MS) 주식은 회사가 4 분기 실적과 매출 기대치를 크게 상회 한 후 목요일 시판 전 세션에서 6 % 이상을 매각했다. 약세의 결과는 다른 투자 은행과 상업 은행에 대한 혼합 백을 따르며 노출을 구축하려는 부업 한 플레이어에게는 완전히 들리지 않습니다. 뉴스 후 경쟁자들은 동정심에 빠졌으며, 그룹의 과매도 랠리의 잠재적 인 끝을 알 렸습니다.

2008 년 시장 붕괴로 인한 대차 대조표 손상과 이익 감소 연방 개혁을 강조하면서 2007 년 여전히 상승장 아래에서 거래되고 있습니다. Morgan Stanley의 주식은 2018 년 3 월에 반등 한 후 35 % 이상 하락하여 2 년 만에 최저 수준으로 떨어졌으며 1998 년에 처음으로 도달 한 수준에서 거래되고 있습니다. 지난 20 년.

MS 장기 차트 (1993 – 2019)

이 회사는 1992 년 2 월 분할 조정 된 $ 6.64에 상장되었고 1995 년 초반에 IPO 오프닝 인쇄를 따라 튀어 나왔습니다. 그 후 아시아 전염 기 동안 1998 년 40 달러로 강세를 보인 강한 상승세로 진입하면서 급격히 상승했습니다. 1999 년 회복세는 2000 년 3/4 분기에 90 달러의 낮은 가격으로 끝나는 최종 구매 급증에 이어 새로운 최고점을 기록했습니다.

비례 회귀는 2004 년에 $ 50 이상으로 종료되어 2007 년 .786 피보나치 베어 시장 되돌림 수준에서 종료 된 2006 년 랠리에 대한 횡보 액션을 낳았습니다. 1993 년 공모의 7 센트 이내 저 인쇄는 결국 8 년 동안 하락 추세를 끝내고 2010 년 30 달러 중반에 고갈 된 바운스보다 앞서 역사적인 구매 기회를 표시했습니다.

2011 년과 2012 년에 저점을 기록하여 2015 년에 최고점을 기록한 2015 년에 5 점을 상회 한 상승세를 보였습니다. 2016 년에 3 위를 기록한 신입 구매자는 부업을 약화 시켰고 대통령 선거. 그로 인해 2018 년 3 월에 8 년간 하락세가 .618 회 감소하면서 장기적인 기술적 피해가 완화되지 않았으며, 이후 감소로 인해 2018 년 12 월 50 개월 지수 이동 평균 (EMA)이 뚫 렸습니다.

월간 확률 론적 오실레이터는 2018 년 3 월에 판매주기를 시작하여 6 월에 과매도 수준에 도달했습니다. 계속되는 판매 압력은 6 월에 사상 최대 수준으로 지표를 떨어 뜨 렸고, 2019 년의 강세 교차는 6 ~ 9 개월의 상대 강도를 예측하는 새로운 구매주기를 시작했습니다. 그러나 오늘 오전의 매도는 50 개월 EMA 지원으로 재고를 떨어 뜨려 가용 구매력에 대한 중요한 테스트를 설정했습니다.

MS 단기 차트 (2016 – 2019)

피보나치 그리드는 2016 년에 시작된 상승세에 걸쳐 확대되어 2018 년 12 월의 .618 되돌림 수준에서 77 센트 이내에 끝나는 10 월의 .883 되돌림 수준에서 일시 정지하는 2018 하락세를 보여줍니다. 1 월의 반등은 이번 주 강렬한 뉴스 매도 반응에 앞서 이번 주에 새로운 저항에 도달했습니다. 한편, 50 일 및 50 개월 EMA는 42 달러 근처에서 조정되어 황소가 다가올 세션에서 강세를 보일 가능성을 높입니다. 그럼에도 불구하고, .618 되돌림 수준은이 방정식에서 핵심 변곡점처럼 보이며, 이로 인해 $ 20로 빠르게 이동할 수 있습니다.

12 월 온 밸런스 볼륨 (OBV) 축적 지표도 2 년 최저치로 하락하여 소매 및 기관 자본의 공격적인 탈출을 시사합니다. 1 월 구매 압력으로 인해 약간의 바운스가 발생했지만 새로운 스폰서 십을 구축하는 데 몇 개월이 걸렸습니다. 약세 분기 별 지표는 약세 정서의 새로운 급등으로 자본을 부업으로 유지하면서 이러한 작업을 더욱 어렵게 만들 수 있습니다.

Morgan Stanley의 대차대조표 상승장 주식은 4 분기 추정치를 놓친 후 매각되지만 40 달러 이하의 낮은 가격에 대한 강력한지지는 앞으로 몇 주 안에 유지 될 것입니다.

중국을 움직이는 100대 기업

2014년 중국 금융시장은 세계의 금융 기관과 투자자들의 이목을 집중시켰다. 부동산 거품과 제조업 공급 과잉의 악재를 보란 듯이 극복하며 상해종합지수가 3,000포인트를 돌파한 것이다. 이는 2014년 11월 17일 시작된 후강퉁과 관계가 깊다. 그간 외국의 금융 기관에 제한적으로 자격을 부여해 거래를 허용한 것과는 달리 일반 투자자들이 직접 중국 본토 주식을 거래할 수 있도록 대차대조표 상승장 허용한 제도가 후강퉁이기 때문이다. 후강퉁은 상해를 뜻하는 ‘후(扈)’와 홍콩을 뜻하는 ‘강(港)’을 서로 ‘통(通)’ 하게 한다는 의미 로, 중국의 상해 증시와 홍콩 증시의 상장주식 간 직접 매매를 허용함을 상징하는 단어다. 후강퉁 시대가 개막되면서 대차대조표 상승장 홍콩 소재 증권사를 통해 상해증권거래소의 주식을 거래하는 후구퉁 종목 569개, 중국본토 증권사를 통해 홍콩거래소 주식을 거래할 수 있는 강구퉁 273개의 종목에 세계의 부가 집중되고 있다. 《중국을 움직이는 100대 기업》은 중국과 해외투자자들에게 주목받고 있으며 성장가치가 높은 100개 기업을 선별해 제시하고 있다. 100개 기업 선정을 위해 해외주식투자에 밝은 삼성증권과 상해에셋플러스(에셋플러스자산운용 중국법인)가 운영하는 차이나윈도우가 손을 맞잡았다. 두 증권사의 엄격한 선별 기준에 합격한 100개 종목은 앞으로의 중국 주식 시장을 밝힐 등불이자 상승장을 이끄는 승풍파랑(乘風破浪)이 될 대차대조표 상승장 것이다.

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Об авторе (2015)

저자 : 삼성증권, 차이나윈도우

신정규 에셋플러스자산운용 중국법인 대표, 차이나윈도우의 설립자 겸 대표 (www.chinawindow.co.kr)

2004년에 중국에 진출한 ‘에셋플러스자산운용’의 중국 리서치법인을 2007년부터 맡아 경영하고 있다. 기업의 비즈니스 대차대조표 상승장 대차대조표 상승장 모델을 가장 중요한 투자 판단의 척도로 생각하며 지난 10여 년간 중국 내 1등 기업과 장기투자 유망종목의 발굴에 힘써왔다. 2015년 상반기까지 약 350개 A주 기업에 대한 기업분석을 마무리할 계획이며, 12년간 중국 현지에서 경험한 중국 주식시장의 특성을 《중국을 움직이는 100대 기업》에 담았다. 후강퉁 시대에 다른 외국인보다 한국인이 가장 큰 수혜를 입길 염원하며, ‘타인의 삶이 빛날 때 자신의 삶도 빛난다’는 좌우명을 따라 그 길을 걷고 있다.

전종규 삼성증권 리서치센터 중국전문위원

2000년부터 삼성증권 투자정보팀에서 근무했으며 2002년 삼성그룹 중국 지역 전문가로 선발되어 1년간 베이징어언대학(北京語言大學, Beijing Language and Culture University)과 상해교통대학(上海交通大., Shanghai Jiao Tong University)에서 공부했다. 중국 지역전문가 생활의 인연으로 2003년 중국(베이징) 인 부인과 결혼하였으며 지속적으로 중국과 중국인, 그리고 중국 경제에 대해서 연구하고 있다. 2012년부터 2014년까지 매일경제신문과 한국경제신문에서 발표하는 애널리스트 폴에서 글로벌투자전략부문 ‘베스트 애널리스트’ 1위로 선정되었으며 조선일보가 선정한 베스트 애널리스트이기도 하다.

김도현 삼성증권 주식전략팀 연구위원

1995년 동부증권 국제영업팀으로 입사해 증권계에 발을 들였으며, 리서치센터를 거쳐 삼성증권 투자정보팀, 투자컨설팅팀, 온라인 PB팀장과 주식영업팀장을 역임하였다. 현재 주식전략팀 연구위원으로 국내외 주식전략을 담당하고 있다. 《명품투자학》의 공저자이자, 중앙일보에 ‘김도현의 전쟁사로 본 투자전략’을 연재하였다.

김태훈 삼성증권 투자컨설팅팀 차장

2005년부터 삼성증권 투자정보팀에서 근무했으며 자산배분전략과 펀드 애널리스트로 활동하였고, 2011년부터 투자컨설팅팀에서 국내 기관 및 개인 투자자를 대상으로 상품투자전략과 투자컨설팅 업무를 맡고 있다.

민성현 삼성증권 영업관리팀 차장

2008년 삼성증권에 입사하여 중국(후강퉁-상해 A주), 홍콩, 미국을 포함한 총 28개국의 해외 주식 매매 인프라를 구축하였고, 현재 리테일 고객의 해외 주식 매매 중개 업무를 총괄 담당하고 있다.

대차대조표 상승장

지난 시간에는 ‘경기 전망과 주가의 관계’, ‘금리와 주가의 관계’, ‘물가와 주가의 관계’ 그리고 ‘환율과 주가의 관계’인 경제 분석에 따른 주가의 관계를 알아보았다.

이번 시간에는 ‘기본적 분석’ 의 한 영역인 ‘기업분석’에 관해 공부 하는 시간을 갖도록 하겠습니다.
기업분석을 하기 위해서는 우선적으로 과거와 최근 년도의 각 기업의 ‘대차대조표’, ‘재무제표’, 그리고 손익 계산서‘ 등을 분석 할 줄 아는 능력이 필요하다.
경영이나 회계를 전공한 분들 또는 자금 분야에 조금만 관심을 가지고 있는 분이라면 주어진 자료를 보면 그리 어렵지 않게 회사의 유동성과 건전성, 활동성, 향후 발전성 등을 분석 할 수 있으나, 그렇지 못한 분의 경우 분석에 다소 어려움을 겪을 수 있다.

그렇다고 이 시간에 재무제표나 대차대조표등을 어떻게 만들고 자산항목에는 또는 부채항목에 각각 무엇이 적용되어야 하는지를 따로 공부 할 필요는 없을 것이다.
왜냐하면 증권사에 방문하면 ‘투자편람’이라는 책자를 요구하면 누구나 받을 수가 있고 ‘투자편람’을 펼쳐보면 상장사와 코스닥의 모든 업종의 기업분석 내용이 자세히 나와 있기 때문이다. 또한 사용하는 홈트(HTS)에서도 똑같이 찾아 볼 수가 있다.

따라서 기업분석 시, 주어진 재무제표나 대차대조표, 손익계산서 등에서 분석에 필요한 중요한 요소들의 용어와 분석방법 등에 대해 알아보도록 하겠습니다.
지난 시간에도 언급하였듯이 기술적 분석’이 수요와 공급, 시장의 심리상태에 의한 적절한 매수와 매도의 타이밍을 가르쳐 준다면 ‘기본적 분석’은 기업의 가치를 반영한 ‘내재가치(Intrinsic Value)를 분석하는 기법이다.
최근 급변동하는 기업 환경에서 어제까지만 해도 잘나가던 회사가 오늘 갑자기 부도가 나고 상장폐지와 동시에 우리의 기억에서 사라지는 기업들이 빈번히 나타나고 있다.

따라서 투자 종목 선택 시 기술적 분석에 앞서 기본적 분석인 ‘기업분석’은 기술적 분석보다도 중요시되어야하며 선행되어져야만 한다.


기업분석을 크게 나누면 '질적분석(비재무분석)'과 '재무비율 분석', '시장가치 분석'등을 포함한 '양적분석(재무분석)으로 나눌 수가 있다.

'질적분석'이란 기업마다 가지고 있는 질적인 특성, 다시 말해서 기업의 연혁, 경영자의 능력, 기업의 경영전략, 다른 기업이 흉내 낼 수 없는 노하우(know-how), 회사의 존속기간 등을 분석하는 것을 말한다.

'질적분석'을 분류에 보면 아래와 같은 요소들로 나눌 수가 있다.

분권화란 각 부서의 제품별, 시장별, 지역별로 사로 책임자가 책임지고 독립된 경영의사결정을 수행하도록 하는 것 이다. 기업의 규모가 커질수록 전문적 분권화가 이루어져야만 변화하는 환경에 대처 능력이 생긴다.
(b) 경영정보 시스템
(c) 경영자 개발-->사내 교육을 통한 미래경영자 양성
(d) 경영자의 능력


(2) 기업제품 및 상품의 경쟁.


(a) 시장점유율과 성장률
(b) 제품구성-->해당 기업의 제품의 성장 잠재력


(a) 자산에 대한 질적 분석
ㄱ. 외상매출금의 질: 회수 가능성의 질을 의미
ㄴ. 재고자산의 질 : 실존여부와 현금화 가능성의 실질가치 측정
ㄷ. 고정자산의 질 : 고정자산의 처분가치, 영업에 미치는 영향, 담보제공 여부

(b) 자본조달 능력
부채의 크기, 채권우선순위, 우발채무의 크기 등을 분석하여 부채의 질을 평가함으로써 재무적 융통성을 평가. 또한 주식시장으로부터의 자금조달 가능성도 평가해야한다.

(4) 재무제표의 분식여부 평가


최근 분식회계에 따른 사회적 경제적 파장이 매우 큰 상태이다.
'재무제표 분식'이란 이익을 과대 또는 과소 계상하는 것으로서 결국 자산이나 부채의 과소 또는 과대 계상을 통해서 이루어진다.
대표적인 예로서는
(ㄱ) 매출액과 매출채권을 과대 계상
(ㄴ) 매출채권에 대한 대손상각의 과소계상
(ㄷ) 기말재고자산의 과대계상으로 인한 매출원가의 과소계상
(ㄹ) 유가증권평가손실을 계상치 대차대조표 상승장 않음
(ㅁ) 매입과 매입채무의 과소계상으로 인한 매출원가의 과소계상

하지만 이러한 '질적분석'은 주관적 개입이 가능하며, 회사 내부자나 관계자 이외에는 정확한 정보를 얻기가 힘든 어려움이 있다.
'질적분석'을 위해 증권사의 에널리스트나 기업분석 담당자가 회사를 직접 방문하여 접근하는 방법이 있으나 일반 개인의 입장에서는 접근이 용이치 못한 단점이 있다.

다음은 일반 개인들도 접근이 용이하고 분석능력만 있으면 얼마든지 분석 가능한 '재무분석'과 '재무비율분석' 그리고 '시장가치비율분석' 등에 관해 알아보자.


* (당기말 총자산 - 전기말 총자산) / 전기말 총자산 X 대차대조표 상승장 100


총자산의 증가는 그 회사의 투자 행위에 대한 평가를 할 수 있는 항목으로 기업의 전체적인 성장규모를 측정하는 지표이며 비율이 클수록 좋다.

예)

A사는 총자산 증가율이 마이너스가 난 상태이고 B사는 전년도보다는 못하지만 적정한 수준이며 C사는 총자산이 상당히 증가한 것을 보여주고 있다, 따라서 성장성은 C>B>A 사로 순위를 평가 할 수 있다.


* (당기말 고정자산 - 전기말 고정자산) / 전기말 고정자산 X 100


고정자산의 증감을 파악함으로써 회사의 성장규모를 판단할 수 있는데 비율이 클수록 좋다.

예)

A사는 총자산이 큰 폭으로 감소한 가운데 고정자산증가율도 미미하게 증가하였다. B사는 원래 안정위주의 영업전략을 취하는 회사인데 고정자산도 소폭 증가하는데 그쳤고 성장위주전략을 펼치는 C사는 큰 폭의 고정자산이 증가한 것을 볼 수 있다,
평가는 C사가 가장 우위에 있다고 본다.


* (당기 자기자본 - 전기말 자기자본) / 전기말 자기자본 X 100


'자기자본‘이란 주주로부터 모은 자본금 또는 영업활동에 의해 발생한 이익의 유보금액을 말한다. 따라서 자기자본은 타인자본과는 달리 이자비용이 없다.
우리나라의 경우 대부분의 기업이 타인자본이 많은데 그래서 어떤 의미에서는 자기자본의 증가율이 클수록 그만큼 내실이 있는 기업이라 할 수 있다.

예)

예를 보면 C사가 가장 우량한 기업이고 B사, A사 순으로 순위를 둘 수가 있다. A사의 경우는 부실한 기업에 속하고 B사는 적극적 투자기업이라기 보다는 현 규모를 유지한 정도로 평가 할 수 있고, C사는 적극적 투자기업으로 평가할 수 있다.


* (당기 매출액 - 전기 매출액) / 전기 매출액 X 100


기업의 매출액은 영업활동 중에 생긴 수익이므로 기업 성장성 판단에 주요지표로 사용된다.

예)

위의 예를 보면 A사는 매출액이 줄어든 상태이고 결국은 부도까지 간 회사이다. B사는 전형적인 안정 위주의 회사이며 C사가 적극적 영업 전략을 영위하는 회사인데 불경기임에도 불구하고 매출액이 증가하는 것을 볼 수가 있다.

※ * 매출액 - 매출원가 = 매출총이익
* 매출총이익 - 판매비와 일반관리비 = 영업이익
* 영업이익 +영업외이익 - 영업외손실 = 경상이익
* 경상이익 +특별이익 - 특별손실 = 법인세 차감 전 순이익
* 법인세 차감 전 순이익 X (1 - 법인세율) = 당기순이익


위의 참고 도표는 손익계산의 산출기준을 보여준다.
당기순이익이 클수록 성장성이 큰 기업이라고 볼 수가 있다.


* (당기 순이익 - 전기 순이익) / 전기 순이익 X 100


예)

A사의 경우 전년도 마이너스 순이익율이 99년에는 적자 전환되어 재무상태가 대단히 좋지 않다. B사 역시 재무상태가 안 좋아지고 있다고 볼 수 있고 C사만이 순이익율이 큰 폭으로 증가하는 것으로 보아 성장성이 뛰어나다고 볼 수가 있다.

오늘까지 ‘기본적분석’ 기법 중 ‘기업분석’ 편을 끝내려고 했으나 내용이 다소 길어져서 다음시간에 오늘에 이어서 나머지 부분에 대해 알아보는 시간을 갖도록 하겠습니다.

S&P500, 9일 만에 하락 전환. 인플레 우려·고점 피로감 작용

9일(현지시간) 뉴욕증시 3대 지수가 일제히 하락 전환했다. 투자 심리가 물가 상승세에 주춤한 가운데, 연일 고점을 지속하며 피로감이 누적됐다는 평가다.

이날 뉴욕증권거래소(NYSE)에서 다우지수는 전장보다 112.24p(0.31%) 내린 3만6319.98에 거래를 마쳤다. S&P500지수는 16.45p(0.35%) 하락한 4685.25를, 기술주 중심의 나스닥지수는 95.81p(0.6%) 낮아진 1만5886.54를 기록했다.

이날 S&P500지수의 11개 부문은 각각 5개와 6개 부문이 내리고 올랐다. 각각 △임의소비재 -1.대차대조표 상승장 35% △금융 -0.55% △헬스케어 -0.37% △기술 -0.43% △커뮤니케이션 서비스 -0.26% 등이 하락했고, △필수소비재 0.4% △에너지 0.39% △산업 0.25% △원자재 0.42% △부동산 0.36% △유틸리티 0.44% 등이 상승했다.

지난 4일 이후 S&P500지수 등락 추이. [자료=인베스팅닷컴]

전날부터 상승세가 약해지는 조짐을 보이던 뉴욕증시 3대 지수는 이날 일제히 하락 전환해 거래를 마쳤다. 다우지수는 3거래일, S&P500과 나스닥지수는 각각 9거래일과 12거래일 만에 하락 마감이다.

이에 대해 오펜하이머에셋매니지먼트의 존 스톨츠푸스 수석 투자 전략가는 CNBC에서 그간의 랠리(상승장)를 주도했던 올 3분기 기업 실적 발표가 마무리되면서, 경제 지표와 코로나19 정상화(경제 재개방) 상황이 투자자들에게 다시 중요해지고 있다고 진단했다.

실제, 이날 투자 심리를 위축한 주요 요인은 물가 지수였다. 이날 개장 전에는 미국의 10월 생산자물가지수(PPI)가 발표됐으며, 다음 날인 10일에는 소비자물가지수(CPI)가 나온다.

10월 PPI는 전월 대비 0.6% 상승세로 월가의 예상치와 일치하는 증가세를 기록했다. 하지만 9월 당시의 0.5% 상승보다 0.1%p(포인트) 높아진 수치에 시장의 물가 상승 우려는 여전했다.

연율 기준(전년 동기 대비)으로도 전월과 같은 수준인 8.6% 상승세를 기록해, 2010년 11월 해당 통계 작성 이후 최고치를 기록했다. 가격 변동성이 높은 식품과 에너지를 제외한 근원 PPI는 10월 전월 대비 0.4% 올랐으며 전년 대비 6.8% 상승했다. 지난 9월 지표에선 각각 0.2%와 6.8% 올랐다.

월스트리트저널(WSJ)의 전문가 집계는 다음 날 발표되는 10월 소비자물가지수(CPI)에 대해 전월 대비 0.6%, 전년 대비 5.9% 상승세를 예상하고 있다. 9월 CPI 당시(각각 0.4%, 5.4% 상승)보다 높아진 수치다. 근원 CPI 역시 각각 0.4%와 4.3% 오를 것으로 예상해 전월 기록(각각 0.2%, 4% 상승)을 웃돌 전망이다.

이날 물가 지수에 대해 인프라캡어드바이저의 제이 해트필드 최고경영자(CEO) 겸 포트폴리오 매니저는 "오늘은 리스크-오프(위험회피)의 날"이라면서 "실적 시즌은 거의 끝났고 장세는 사상 최고치에 있는 상황에서 PPI와 CPI 발표가 연이어 예정돼 있어 시장이 랠리를 중단하는 것은 합리적"이라고 평가했다.

한편, 이날 10년물과 2년물 미국 국채 금리는 모두 하락했다. 10년물 미국 국채 금리는 전날 대비 0.058%p 하락한 1.439%에, 2년물은 0.026%p 내린 0.423%에 마감했다.

제롬 파월 미 연방준비제도(Fed·연준) 의장은 미국 경제의 불평등 상황과 노동시장 격차에 대해 공개발언을 진행했지만, 통화정책에 대해선 구체적인 발언을 아꼈다.

제임스 불러드 세인트루이스 연방준비은행(연은) 총재는 테이퍼링(자산매입 축소) 이후 소극적인 대차대조표 축소, 즉 완만한 금리 인상을 지지했으나, 메리 데일리 샌프란시스코 연은 총재는" 조기 금리 인상이 불필요한 경제의 고통을 가져올 수 있다"며 이를 일축했다.

기업별로는 제너럴일렉트릭(GE)과 테슬라의 희비가 엇갈렸다. 이날 GE는 2023년부터 각각 헬스케어, 에너지, 항공 분야 3개사로 인적 분할하는 방안을 발표했다. 이 소식에 이날 GE의 주가는 2.66% 상승했다. 반면, 테슬라 주가는 일론 머스크 최고경영자(CEO)대차대조표 상승장 대차대조표 상승장 의 추가 지분 매각 가능성을 시사하면서 11.99% 급락해 주당 1100달러 선이 무너졌다.

'월가의 공포지수'로 불리는 시카고옵션거래소(CBOE) 변동성지수(VIX)는 3.14% 오른 17.76을 기록했다.

유럽 주요국 증시는 미국의 물가 지표 발표를 관망하며 일제히 소폭 하락했다. 영국 런던증시의 FTSE100지수는 전 거래일 종가 대비 0.36% 하락한 7274.04로 마감했다. 독일 프랑크푸르트증시의 DAX30지수는 0.04% 떨어진 1만6040.47을, 프랑스 파리증시의 CAC40지수는 전 거래일 종가 대비 0.06% 낮아진 7043.27을 기록했다. 범유럽 지수인 유로 Stoxx50지수 역시 0.18% 내린 4344.63으로 거래를 마쳤다.

국제유가는 원유 공급 부족 상황이 재차 부각하며 2주 만에 최고치를 기록했다.

이날 뉴욕상업거래소(NYMEX)에서 12월물 서부 텍사스산 원유(WTI) 가격은 전장보다 2.61달러(3.19%) 상승한 대차대조표 상승장 84.54달러에 거래를 마감했다. 이는 10월 26일 이후 최고치다. 영국 런던ICE 선물거래소에서 브렌트유 내년 1월물은 1.64달러(1.97%) 상승한 85.07달러에 거래됐다.

이날 유가 상승세는 미국 에너지정보청(EIA)의 단기 에너지 전망(STEO)에 따른 것이다. 보고서는 올해와 내년 휘발유 가격이 지난달 전망보다 소폭 인상할 것으로 전망했다. STEO의 휘발유 가격 전망은 현재 조 바이든 미국 행정부가 전략비축유(SPR) 방출 결정 여부를 판단하는 기준으로 활용되고 있다.

금값은 오름세를 기록했다. 이날 뉴욕상품거래소(COMEX)에서 12월물 금 선물은 5.7달러(0.31%) 상승한 온스당 1833.7달러를 기록했다.

대차대조표 상승장

하나의 일봉들이 쌓여 주봉이 되고 월봉이 됩니다 . 각각의 봉에 투자자의 심리가 담겨 있듯이 , 연결된 여러 개의 봉을 보면 앞으로 주가 흐름이 어떠할지 그 방향을 예측할 수 대차대조표 상승장 있습니다 .
흐름을 예측하면 , 언제 사고 언제 팔지 그 시점을 잡는 데 큰 도움이 됩니다 . 그러므로 연결봉을 제대로 읽을 줄 알아야만 성공적인 주식투자가 가능하다고 해도 과언이 아닙니다 .
그럼 모양별로 어떤 의미를 갖는지 자세히 살펴보겠습니다 .

강한 양봉(장대양봉)

강한 양봉은 시장에서 매수세력이 매우 강력하여 주가가 강한 상승으로 마감한 경우입니다 . 고가와 저가 사이의 폭이 커서 몸통이 깁니다 . 특히 고가와 종가가 같은 경우 , 내일도 주가가 상승할 것으로 기대하는 투자자들이 많다는 의미죠 . 만약 주가가 일정기간 하락하다가 이처럼 강한 양봉이 나타났다면 상승추세로 바뀌는 경우가 많습니다 .

강한 음봉(장대음봉)

강한 음봉은 시장에서 매도세력이 매우 강해 주가가 크게 떨어져서 마감한 경우입니다 . 고가와 저가 사이의 폭이 크며 , 주가의 전형적인 약세를 의미합니다 . 특히 저가와 종가가 같은 경우 , 주가가 내일도 하락할 것으로 보는 우려로 인해 종가에도 시장가 매도가 이어졌음을 보여줍니다 .
주가가 일정기간 하락하다가 강한 음봉이 나타나는 경우 하락추세로 바뀌는 경우가 많습니다 .

‘ 십자형 ’ 은 시가와 종가가 같은 경우에 만들어집니다 . 일반적으로 십자형이 출현하면 ‘ 매수와 매도가 균형을 이루고 있다 ’ 고 분석합니다 . 이때는 주식을 팔거나 사지 말고 , 다음에 나타는 신호를 확인하고 움직이세요 .

장족십자형
십자형 중에서도 시가와 종가가 당일 거래된 가격 중에서 거의 중간에 위치한 것을 ‘ 장족십자형 ’ 이라고 합니다 . 위아래로 긴 꼬리를 가지고 있죠 . 이 경우 시장가 매수 혹은 매도 공방이 치열한 것입니다 . 장족십자형이 출현한 상태에서 거래량도 많다면 , 일반적으로 주가가 기존 방향과 다른 쪽으로 전환될 가능성이 높습니다 .
이를테면 시장가 매수가 강하여 주가가 상승하다가 십자형이 나오면 , 시장가 매도가 나오기 시작하는 시점으로 보아 그때를 매도 타이밍으로 판단합니다 .

반면 시장가 매도세가 강하여 주가가 하락하다가 십자형이 나오면 , 시장가 매도만큼의 시장가 매수가 유입된다는 의미입니다 . 이 경우 거래량도 많다면 상승 전환 가능성이 높은 것으로 판단합니다.

비석십자형
모양이 묘지의 비석과 비슷합니다 . 종가가 시가 , 저가와 일치하는 형태입니다 . 대개 주가 고점에 이런 봉이 나오면 강력한 매도 신호로 봅니다 .

시가와 고가 , 종가가 일치하는 형태로 주로 하락추세의 마지막 국면에서 나타납니다 . ‘ 잠자리형 ’ 이 출현하면 빠른 상승추세로 전환할 가능성이 있습니다 .

한일(一)자형

시가 , 고가 , 저가 , 종가가 모두 같은 경우입니다 . 일반적으로 주가 급등 후 팔려는 투자자가 거의 없을 때 , 또는 주가 급락 후 사려는 투자자가 없을 때 나타납니다 . ‘ 한일자형 ’ 이 형성된 다음에는 기존의 주가 흐름대로 진행되는 경우가 많습니다 .

아래꼬리가 달린 양봉-망치형

주가가 하락하다가 아래꼬리가 달린 양봉 ( 망치형 ) 이 만들어지는 경우가 있습니다 . 장 초반에는 전날처럼 매도세가 우위여서 음봉이 형성되다가 장 중에 강력한 매수로 인해 상승세를 타서 양봉으로 마감됩니다 . 이전의 매도 우위에서 매수 우위 시장으로 전환됩니다 . 강력한 매수 신호로 볼 수 있으며 , 보통 주가 상승의 신호로 봅니다 .

아래꼬리가 달린 음봉-교수형

전날까지는 양봉이 연이어 나오며 매수 우위 시장입니다 . 하지만 이날은 장 초반에 매도가 나오기 시작하여 주가가 크게 하락하면서 장대음봉이 먼저 만들어집니다 . 그러다가 다시 매수세가 유입되며 분위기가 반전되는 것처럼 보이지만 , 시가를 회복하지 못하고 결국 아래꼬리를 단 음봉을 그리면서 하락으로 마감합니다 . 일반적으로 상승세가 끝나는 신호 , 즉 주가 하락의 신호로 봅니다 .

위꼬리가 달린 양봉-역망치형

주가가 연이어 떨어지며 하락세가 뚜렷했습니다 . 그런데 이날은 오전부터 상승세가 뚜렷하여 장대양봉이 만들어집니다 . 이에 그동안의 주가 하락에 지쳤던 이들의 시장가 매도로 인해 주가가 다시 떨어집니다 . 그래서 주가는 위꼬리를 길게 단 양봉으로 마감합니다 .
약간의 아쉬움은 있지만 , 기존의 매도심리가 매수심리로 전환되는 것으로 볼 수 있습니다 . 다음날부터 주가가 바로 급등하지는 않더라도 , 봉의 위꼬리 안에서 가격이 형성되면 주가 상승의 신호로 봅니다 .

위꼬리가 달린 음봉-유성형

주가가 상승하는 흐름에서 나타납니다 . 오전에는 강한 매수세로 인해 주가가 오르며 강력한 양봉이 나타납니다 . 하지만 주가 상승에 따른 매도물량이 나오면서 위꼬리가 생깁니다 . 결국은 종가가 시가보다 떨어진 상태에서 음봉으로 마감됩니다 .
위꼬리가 달린 음봉은 매수 우위에서 매도 우위로 바뀔 때 나타납니다 . 즉 , 주가가 상승 흐름을 타다가 하락추세로 바뀔 때 나타납니다 .
다음 거래일의 주가가 이날의 저가보다 낮은 경우 , 주가 흐름이 하락세로 가는 징후로 볼 수 있습니다 .

상승장악형-강력한 매수 신호

상승장악형은 일반적으로 ‘ 주가 하락의 막바지 ’ 에 나타납니다 . 연이어 음봉이 나타나다가 강력한 양봉이 출현하는 것입니다 . 즉 주가가 계속 내리다가 이날은 강력하게 오르며 전일봉의 고가를 돌파하여 마감됩니다 .
➊ 첫 번째 봉은 약한 음봉으로 기존의 하락세가 유지되는 것처럼 보입니다 . ➋ 다음날 역시 시가가 전일 종가 아래에서 출발해서 하락세가 지속되는 것처럼 보입니다 . ➌ 하지만 장 중에 강력한 매수세로 인해 전날의 고가를 돌파하여 마감됩니다 . 시장가 매수가 강력하게 유입되면서 기존의 공포심리를 극복한 것입니다 . 주가가 하락하다가 상승할 때 나타나는데 매수 신호로 봅니다 .

하락장악형-강력한 매도 신호

하락장악형은 ‘ 주가 상승추세의 막바지 ’ 에 나타나는 경우가 많습니다 .
양봉이 연이어 나타나다가 강력한 음봉이 나타나는 것입니다 . 주가가 계속 오르다가 이날은 크게 내리면서 마감됩니다 .
➊ 첫 번째 봉은 이전의 상승을 유지하듯 작은 양봉을 만듭니다 . ➋ 다음날의 시가 역시 전일 종가보다 위에서 출발하며 기존의 긍정적인 투자심리를 반영합니다 . ➌ 하지만 장 중에 강력한 시장가 매도가 나타나며 , 결국 종가는 전일 저가보다 아래에서 마감됩니다 . 주가가 상승하다가 하락하는 반전의 신호로 봅니다 .

몸통이 긴 봉과 짧은 봉이 연이어 나타난 경우입니다 . 임신한 엄마의 배모습과 비슷해서 이런 이름이 붙었습니다 . ‘ 잉태형 ’ 은 장악형보다 더욱 강력한 시장의 반전 신호로 봅니다 . ➊ 상승잉태형 , ➋ 상승십자잉태형 , ➌ 하락잉태형 , ➍ 하락십자잉태형이 있습니다 .
상승잉태형은 주가가 하락하는 마지막 부근이나 바닥권에서 출현하는 경우가 많습니다 . 주가가 하락세를 마감하고 상승세로 돌아서는 강력한 신호로 봅니다 .
하락잉태형은 주가 상승의 마지막에 출현합니다 . 주가가 계속 상승세였다가 하락잉태형이 출현하면 하락추세로 바뀌는 강력한 신호로 봅니다 .

주가가 하락하고 있거나 주가의 바닥권에서 ‘ 관통형 ’ 이 출현한 경우 이후의 주가 흐름이 상승으로 전환될 가능성이 높습니다 . 첫 번째 봉은 기존의 하락추세에 편승한 음봉이 형성됩니다 . 시가는 전일 종가 아래에서 출발하며 기존의 하락세가 지속될 것으로 보입니다 . 하지만 강력한 시장가 매수로 인해 종가가 이전 음봉의 50% 지점을 관통하며 마감되는 봉의 형태입니다 .

흑운형(먹구름형)

‘ 흑운형 ’ 은 관통형과 반대로 주가상승의 마지막 국면에서 출현하며 , 이것이 출현하면 주가가 하락으로 반전하는 경향이 있습니다 . 첫 번째 봉의 경우 기존의 상승추세에 편승해 양봉이 형성됩니다 . 다음날 시가 역시 기존의 상승추세에 편승해 전일 종가 위에서 형성됩니다 . 하지만 장 중 강력한 시장가 매도로 인해 음봉이 형성되며 , 종가가 전일 양봉의 50% 아래의 가격에서 만들어지며 흑운형이 완성됩니다 .

‘ 집게형 ’ 은 집게의 두 다리 길이가 같은 점을 닮아 이름지어진 봉입니다 . 2 개 이상의 봉이 더 이상 고가나 저가를 돌파 혹은 이탈하지 못하고 , 같은 고점 혹은 같은 저점을 형성하는 패턴입니다 .

‘ 별형 ’ 은 작은 몸통에 짧은 그림자를 가진 형태의 봉입니다 . 일반적으로 몸통이 긴 봉이 만들어진 다음에 나타나는 가장 전형적인 전환 패턴입니다 . 별형은 크게 ‘ 십자별형 ( ➊ 상승십자별형 , ➋ 하락십자별형 )’, ➌ ‘ 샛별형 ’, ➍ ‘ 저녁별형 ’ 으로 구분됩니다 .
십자별형의 첫 번째 봉은 일반적인 장대봉입니다 . 그다음 시가가 ‘ 갭 ( 고가와 저가 사이에 공간이 생기는 것 )’ 으로 상승 혹은 하락하면서 이전의 상승세나 하락세를 유지하려는 모습을 보입니다 . 하지만 시장가 매도와 매수가 팽팽히 맞서면서 짧은 십자 형태의 별형을 완성합니다 . 일반적으로 장대양봉에서 나온 거래보다 별형에서 나온 거래가 많은 경우 신뢰도가 더 높습니다 .
샛별형은 주가 하락의 마지막 국면에 나타나며 , 십자별형보다 더 강력한 반전의 신호로 봅니다 . 반면 ‘ 저녁별형 ’ 은 주가 상승의 마지막 국면에 나타나며 , 십자별형보다 신뢰도가 더 높습니다 .

흑삼병과 적삼병

➊ ‘ 흑삼병 ’ 은 주가의 상승으로 인해 시장가 매도가 3 일 연속해서 나오는 형태입니다 . 흑삼병은 음봉 3 개가 연달아 형성된 것을 뜻합니다 . 일반적으로 상승의 최고점에 나오는 경향이 있죠 . 특히 거래물량이 많이 나오면서 흑삼병이 출현할 경우에는 강력한 하락 전환의 신호로 해석됩니다 .
➋ ‘ 적삼병 ’ 은 음봉이 지속적으로 나온 주가 하락의 마지막 국면에서 출현합니다 . 적삼병은 양봉 3 개가 연달아 형성됐다는 의미입니다 . 향후 주가가 하락에서 상승으로 반전될 가능성을 높게 봅니다 .

샅바형(벨트홀드라인)

일본 스모 선수들의 샅바 묶은 형태와 비슷하다고 해서 ‘ 샅바형 ’ 또는 ‘ 벨트홀드라인 ’ 이라고 합니다 . 일반적으로 시가가 저가가 되는 형태로 전형적인 반전형 봉입니다 . ➊ 상승샅바형과 ➋ 하락샅바형이 있습니다 .
상승샅바형은 이전의 하락추세를 마무리하는 봉의 형태입니다 . 시가는 기존 흐름대로 아래에서 출발하지만 곧 시장가 매수로 반등할 대차대조표 상승장 때 형성되며 , 특히 오전에 거래가 많을 경우 신뢰도가 높습니다 .
하락샅바형은 시가가 기존 상승추세와 같이 전일의 고가보다 높게 형성되어 분위기를 이어가는 모습을 보입니다 . 하지만 시가가 고가가 되면서 바로 시장가 매도가 나오는 경우의 봉입니다 . 오전에 거래가 많을 경우 신뢰도가 높습니다 .


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