롤오버 계산하기

마지막 업데이트: 2022년 4월 8일 | 0개 댓글
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롤오버 계산하기

▲개인투자자를 위한 FX 마진거래

탐욕 때문에 인간이 망하는 경우가 많다. 바로 이런 탐욕 때문에 많은 딜러들이 트레이딩 플랜을 지키지 못한다. 어려운 상황이 닥치게 되면 더 탐욕을 다스리기가 힘들어진다. 탐욕을 극복하려면 어떠해야 하는가?

트레이딩을 할 때마다 대부분의 딜러들은 탐욕에 휩싸인다. 인간이 탐욕을 억제하는 것은 힘들지만 연습을 통하면 극복이 가능할 수 있다.

지금 내가 얼마를 벌고 있는지 혹은 얼마나 잃고 있는지에 대해 관심을 두는 것보다는 현재시세가 지금 어디에 있고 또 환율이 어떻게 움직이고 있는가에 대해서 몰두를 하면 좀 더 냉정해질 수가 있다. 즉, 지금의 시세가 내 포지션에서 얼마나 멀어져 있는가를 따져보면 감정을 다스리기가 조금 쉬울 수 있을 것이다.

트레이드를 하다보면 돈을 잃는 것은 너무 당연하다. 100%를 맞추는 딜러는 이 세상에 아무도 없다. 손실을 보는 것은 이익을 내는 것과 마찬가지로 흔한 일 중에 하나이다. 그러나 충실한 리스크관리 플랜을 가지고 트레이드를 하게 되면 잃을 확률은 그리 많지 않을 것이다. 신출내기 딜러들은 얼마나 이 트레이드에서 벌 수 있을까에 대한 관심뿐이다.

외환트레이드가 개인투자자들에게 새로운 도전의 기회라고 흔히들 말하지만 다른 어느 시장보다도 돈 벌기가 어려운 시장이라는 것을 알 수 있을 것이다.

트레이딩 규율 중에 첫 번째 규율은 손실은 기본이라는 것이다. 그다음은 만일 손실이 났다하더라도 가능한 한 적게 낼 수 있도록 하는 것이다.

대부분의 경험 많은 딜러들은 번 돈을 잘 지켜 낸다. 트레이딩이란 리스크를 부담하면서 이익을 내는 것이다. 그렇기 때문에 한 트레이드 당 얼마의 리스크를 가지고 트레이딩 할 것인지를 정하는 것은 너무나 당연하다.

온라인 통화 트레이딩은 특성상 레버리지를 이용하여 트레이드하기 때문에 손해를 보고 있으면 손실을 더욱 키울 수 있는 양날의 칼을 가지고 있다. FX마진계좌의 특성상 자기 자본의 20배의 큰 포지션을 가져갈 수 있기 때문에 가격이 거꾸로 움직이면 FX마진계좌를 전부 소진시킬 수 있는 상품이다.

시장에 참여하는 많은 투자자들은 포지션을 가능한 한 크게 일으켜서 단 한 번에 큰 이익을 내고 싶어 한다.

오보트레이딩이란 시장에 자주 참여하면서 트레이딩을 하거나, 한 번에 큰 금액으로 베팅하는 것을 말한다. 큰 포지션을 갖게 되면 가용마진이 줄어들게 되고, 가용포지션 금액이 줄어들면 시장에서 잡을 수 있는 좋은 기회를 놓칠 수가 많다.

매번마다 시장에 참여하지 못한 것을 아쉬워할 필요가 없다. 정확한 시장분석과 정밀분석을 통해 명확한 그림이 그려질 때까지 참았다가 절호의 기회를 엿보는 것이 더 현명하다.

신참 딜러들은 지속적으로 시장에 참여하여 거래하고 싶어 한다. 이들은 오버 트레이드 하려는 강박관념이 있다. 그러나 트레이드를 매일 할 필요는 없다.

매분, 매시간 마다 시장에 참여하면서 오버트레이드를 할 필요가 없다. 초보자들이 저지르는 가장 잘못된 것 중에 하나가 흥분하면서 오버 트레이드 하는 것이다. 욕심이나 흥분을 억제하지 못하면 손실을 보는 것은 너무나 쉽다.

시장은 항상 행운의 트레이딩 기회를 주지 않는다. 시장이 움직이지 않을 때에는 한 발짝 물러서서 기다리는 것도 현명하다. 오늘의 시장이 기회를 주지 않으면 다음날을 기약해 보자.

나에게 가장 잘 맞는 트레이딩 스타일과 접근방법이 무엇인지를 알아보기 전에 더 중요한 것은 어떤 재원으로 트레이드할지에 대해서이다. 트레이딩을 할 때 가장 중요한 것은 시간과 돈이다.

풀타임으로 트레이딩에 시간을 할애할 수 있는 딜러라면 외환시장분석에 시간을 많이 할애할 수 있을 것이다. 그러나 풀타임 직업을 갖고 있는 딜러라면 일하는 도중에 시간을 할애하여 트레이드를 할 수가 없을 것이다.

자신이 얼마나 많은 시간을 트레이딩에 할애할 수 있는지를 따져보아야 한다. 얼마나 많은 돈을 투자해 트레이드 할 것인지에 대해서도 심사숙고해야 한다.

트레이딩의 재원은 리스크 캐피탈이므로 절대 잃어서 안 될 돈을 투자해서는 안 된다. 리스크 캐피탈이란 자신이 투자한 돈을 모두 잃어버려도 현재 자신의 생활수준에 전혀 영향을 미치지 않는 것을 말한다.

돈을 빌려서 트레이딩을 한다면 이는 리스크 캐피탈이다. 따라서 빌린 돈을 투기적인 트레이딩에 사용하는 것은 정말 위험한 발상이다. 온라인 플랫폼에서는 개인딜러들이 트레이딩을 크게 베팅할 수 있도록 레버리지 비율을 많이 제공해주고 있으나 허용한도를 많이 준다고 해서 그 한도를 다 쓰라는 의미는 아니다.

트레이딩 거래금액은 적게 하는 것이 안전하다.트레이드 하는 금액이 적으면 자신이 갖고 있는 포지션으로 인해서 감정이 크게 휘둘리지 않아서 시장을 냉철하게 볼 수 있다.

흔히 롱포지션을 가진 딜러에게 그 통화에 롤오버 계산하기 대해 견해를 물어보면 놀랍게도 모두 강세로 갈 것이라는 견해를 가지고 있다고 한다.

자신이 갖고 있는 포지션에 대해서는 눈이 멀고있다는 것이다. 그러나 포지션이 없거나 포지션 금액이 적으면 시장을 좀 더 냉철한 시각으로 볼 수 있다는 것이다.

결론적으로 말하자면 FX 마진트레이딩에 있어서 포지션 규모를 크게 가져가는 것은 위험하다. 온라인 트레이딩을 시작하려면 이익과 손실이 어떻게 생성되는지에 대한 명확한 이해가 필요하다. 이익과 손실이 나의 마진밸런스에 어떤 영향을 주는지에 대해서도 명백한 이해가 필요하다.

트레이드를 시작하기 전에 자신이 거래하려는 외환브로커의 포지션 정리 정책이나 마진밸런스의 요구정책을 미리 체크해 거래하는 것이 현명하다.

브로커 정책은 FX 마진트레이딩 계좌 오픈계약서의 약관에 모두 나와 있기 때문에 반드시 이들의 정책에 대한 내용을 미리 숙지한 뒤에 트레이딩을 시작하는 것이 현명하다.

-마진계산은 시장가로 실시간 평가된다

온라인 브로커들은 실시간 시장가로 계산된 마진밸런스를 고객에게 제공해준다. 'mark-to-market'이란 용어는 시장에서 실현 안 된 포지션을 실시간의 환율로 이익과 손실을 보여주는 계산법이다.

고객이 롱 포지션을 가지고 있다면 브로커가 시장에서 팔 수 있는 환율을 근거로 마진밸런스가 계산이 되며, 만일 고객이 숏 포지션을 가지고 있다면, 브로커가 시장에서 살 수 있는 가격을 근거로 마진밸런스가 계산이 된다.

온라인 외환트레이딩 플랫폼에서는 고객이 오픈된 포지션이 있으면 아직 손익이 미실현됐다 하더라도 자동적으로 P&L 계산해 실시간으로 표시된다. 따라서 딜러들이 일일이 손익계산을 할 필요가 없다.

마진밸런스의 계산은 최초의 마진예금에다 미실현된 손익과 실현된 손익을 모두 합산하여 계산된다. 실현된 손익이란 트레이드한 포지션을 마감했을 때에 발생한다. 미실현된 손익과 총 마진밸런스는 지속적으로 시장가격이 변할 때마다 마진밸런스에 영향을 준다.

이익을 내고 있는 포지션이라면, 마진밸런스는 늘어난다. 그러나 손실을 보고 있는 포지션이라면 마진밸런스는 줄어든다. 가격은 지속적으로 변동되기 때문에 마진밸런스는 지속적으로 변화한다.

이익과 손실의 계산은 포지션 사이즈와 핍스의 숫자를 가지고 단순히 계산해보면 현재 내가 돈을 벌고 있는지, 혹은 잃고 있는지에 대한 계산이 나온다. 핍스(Pips)란 통화의 가격이 변하는 가장 작은 숫자의 단위이다.

시장에서는 핍스(pips)나 포인트(point) 중 두 단어를 모두 사용하지만 외환시장에서는 핍스를 많이 사용한다. 온라인 브로커들은 시장가로 계산된 마진밸런스를 실시간으로 고객에게 제공해주기 때문에 자신이 일일이 계산할 필요가 없다.

유일하게 만기연장을 할 수 있는 시장이 외환시장이다. 만기연장(Rollover)이란 내가 거래한 트레이드의 결제일이 돌아오면 그 결제일을 연장하는 것을 말한다.

만기연장의 환율은 트레이딩이 연계된 두 통화의 이자율 차이로 계산한다. 만일 한 통화를 롱포지션을 가져간다면, 은행에서 해당 통화의 예금이자율로 계산하고, 만일 한 통화를 숏포지션으로 가져갔다면 은행에서 해당 통화를 빌리는 이자율로 계산한다.

결제일에 가서 해당 통화의 포지션을 그다음 날짜로 연장하려면 두 개의 은행계좌를 운영해야한다. 결제일에 가서 아무런 행동을 취하지 않으면 롱 포지션의 통화계좌는 플러스 밸런스가 그대로 남게 되고, 숏 포지션의 계좌는 마이너스 밸런스가 될 것이다. 따라서 두 나라의 이자율 차이를 적용한 연장 환율로 다시 계산한다.

두 나라의 이자율의 차이를 “interest rate differential(이자율 차이)”라고 부른다. 계산된 이자 금액을 포지션 사이즈로 나누면 핍스(Pips)계산이 나온다.

아래의 계산 예를 보면 쉽게 이해가 될 것이다. 하나의 통화와 이자율을 적용하여 계산해보는 것이 쉽다. 물론 각 통화의 이자율은 빌리느냐, 혹은 빌려주느냐에 따라 이자율의 적용이 비드와 오파의 차이는 있다.

외환브로커들은 고객의 오픈포지션 중 결제일이 들어오면 롤오버를 자동적으로 계산해준다. 롤오버 환율은 기존의 포지션을 반대로 매매하여 새로운 포지션을 만들어 전에 있던 오픈포지션과 같은 포지션이 되게 만들어 만기 연장을 해주는 것을 말한다.

어떤 온라인 브로커는 롤오버 환율을 오픈포지션의 평균 환율을 조정하여 적용해주는 경우도 있고, 또 어떤 브로커는 그 차이를 마진밸런스에서 직접 빼거나 혹은 입금을 시켜주면서 롤오버를 해주는 경우가 있다.

다음은 오픈포지션이 롤오버 되는 크로스 통화의 경우를 소개해보자.

포지션:Long 100,000 AUD/JPY value 1월10일 환율: 90.15

롤오버 트레이드는 북미시간 오후 5시에 일어나며, 고객의 계좌를 통해 일어난다. (이러한 거래는 대부분의 온라인 브로커들이 자동적으로 거래해준다)

You Sell 100,000 AUD/JPY AT 90.22 VALUE DATE 1월10일

(이 트레이드는 같은 벨류 데이트의 오픈 포지션을 반대매매하기 위한 거래이다)

다시 YOU BUY 100,000 AT 90.206 VALUE DATE 1월11일

(이 트레이드는 새로운 결제일로 연장하기 위해 전과 같은 포지션을 만드는 것이다)

롤오버 포인트를 반영한 롤오버 계산하기 환율의 차이는 (90.22-90.206 = 0.014 즉 1.4 Points가 적용됐다.

오픈 포지션에 롤오버레이트를 평균 환율로 적용받는다면, 새로운 평균 환율은 90.136이 된다. (90.15-0.014 = 90.136) 낮은 환율로 롱 포지션을 새롭게 연장받으면 나는 이익을 보게 된다.

그러나 만일 롤오버를 나의 마진밸런스에서 직접 적용한다면, 롤오버 포인트에 포지션 사이즈를 곱해서 계산한다. (100,000X 0.014 = JPY 1,400 이익) 이를 달러화로 환산해서(JPY 1,400 ÷ 80.00 = US$17.50) 나의 마진밸런스에 입금시켜준다.

여기서 롤오버할 때 꼭 기억해야 할 것이 있다.

√ 오픈포지션의 결제일을 연장할 때 북미시장 오후 5시 이후라면 결제일이 변경된다.

√ 기존의 포지션을 정리해버리면 롤오버는 일어나지 않는다.

√ 연장환율은 보유포지션에 대한 이자율차이 보상이나 혹은 비용을 반영한다.

√ 연장환율은 오픈포지션의 두 통화사이의 이자율 차이를 반영한다. 이를 환율로 환산한다.

√ 연장계약은 오픈포지션의 방향에 따라 두 통화의 이자금액의 차이에 대한 순보상이나 순비용으로 나타난다.

√ 연장계약은 높은 이자율을 가진 통화를 롱으로 보유하거나, 낮은 이자율을 숏으로 가져갈 때는 돈을 보상받는다.

√ 연장계약은 높은 이자율의 통화를 숏을 냈을 때나, 낮은 이자율을 롱으로 가져갔을 때는 비용을 치러야 한다.

√ 연장계약은 외환브로커들이 스프레드를 적용하기 때문에 포지션으로 인한 이자수익이 감소될 수 있다.

√ 연장계약은 외환 트레이딩을 하는데 있어서 비용으로 고려되어 가끔은 트레이딩 전략에 영향을 주기도 한다.

온라인 브로커를 통해 비교적 큰 계좌로 트레이딩을 한다면 (예를 들면, 마진예금 규모가 $25,000이상) 온라인 브로커로 부터 만기연장을 받을 때 스프레드를 적게 적용받을 수 있는 협상이 가능하다.

XM의 밤새 위치

XM의 밤새 위치

밤새 열린 포지션에는 롤오버이자가 부과 될 수 있습니다. 외환 상품의 경우 입금 또는 청구되는 금액은 취한 포지션 (예 : 롱 또는 숏)과 거래 된 두 통화 간의 환율 차이에 따라 다릅니다. 주식 및 주식 지수의 경우 적립 또는 청구되는 금액은 숏 또는 롱 포지션을 취했는지에 따라 다릅니다.

롤오버이자는 현금 상품에만 적용됩니다. 만기일이있는 선물 상품의 경우 익일 요금이 없습니다.


롤오버 정보

롤오버는 오픈 포지션의 정산 일 (즉, 체결 된 거래가 정산되어야하는 날짜)을 연장하는 프로세스입니다. 외환 시장은 모든 현물 거래를 정산하는 데 영업일 기준 2 일을 허용하며, 이는 실제 통화 전달을 의미합니다.

그러나 마진 거래에서는 실물 배송이 없으므로 모든 오픈 포지션은 매일 종료 (22:00 GMT)에 마감되고 다음 거래일에 다시 오픈되어야합니다. 따라서 이는 거래일을 1 일 더 추가하여 결제를 밀어냅니다. 이 전략을 롤오버라고합니다.

롤오버는 스왑 계약을 통해 합의되며, 이는 거래자에게 비용 또는 이익이 발생합니다. XM은 포지션을 닫고 재 개설하지 않지만, 현재 이자율에 따라 밤새 열린 포지션에 대한 거래 계좌를 인출하거나 크레딧을 제공합니다.


XM 롤오버 정책

XM은 고객의 계좌를 인출 또는 입금하고 매일 은행 마감 시간 인 22:00 GMT 이후에 개설 된 모든 포지션에 대해 경쟁력있는 이자율로 롤오버이자를 처리합니다.

시장이 닫히는 토요일과 일요일에는 롤오버가 없지만 은행은 주말 동안 열려있는 포지션에 대한이자를 계산합니다. 이 시간 차이를 줄이기 위해 XM은 수요일에 3 일 롤오버 요금을 적용합니다.


롤오버 계산


외환 및 현물 금속 (금 및은)

외환 상품 및 금속 현물 포지션의 롤오버 비율은 밤새 포지션을 유지하기위한 XM 마크 업을 포함하여 내일-다음날 (즉, 내일 및 다음날) 비율로 청구됩니다. Tom-next 금리는 XM에 의해 결정되지 않지만 포지션을 취한 두 통화 간의 금리 차이에서 파생됩니다.

예 :

USDJPY로 거래하고 Tom-next 금리는 다음과 같다고 가정합니다.
+ 0.5 % 매수 포지션의 경우
-1.5 % 매도 포지션의
경우이 시나리오에서 미국의 이자율은 일본보다 높습니다. 밤새 열린 통화 쌍의 매수 포지션은 + 0.5 % (XM 인상)를 받게됩니다.
반대로, 매도 포지션의 경우 계산은 -1.5 %-XM 마크 업입니다.
보다 일반적으로 계산은 다음과 같습니다.

거래 규모 X (+/- tom-next rate – XM 마크 업) *

여기서 +/-는 주어진 쌍에서 두 통화 간의 환율 차이에 따라 달라집니다.

* 금액은 견적 통화의 통화 포인트로 환산됩니다.


주식 및 주가 지수

주식 및 주가 지수에 대한 롤오버 비율은 주식 또는 지수의 기본 은행 간 금리 (예 : 호주 상장 증권의 경우 단기 대출에 대해 호주 은행간에 부과되는 이자율)에 의해 결정됩니다. / 마이너스 XM 마크 업은 각각 롱 포지션과 숏 포지션에서.

예 :

Unilever (영국 상장 주식)에서 거래하고 영국의 단기 은행 간 금리가 연 1.5 %라고 가정하고 밤새 오픈 된 롱 포지션에 대해 계산은 다음과 같습니다.
-1.5 % / 365 – XM 데일리 마크 업
반대로, 숏 포지션에 대한 계산은 + 1.5 % / 365 – XM 데일리 마크 업입니다.
보다 일반적으로 계산은 다음과 같습니다 (아래에 표시된 일일 요금 포함).

거래 규모 X 종가 X (+/- 단기 은행 간 금리 – XM 인상)

여기에서 +/-는 상품에 대해 숏 포지션을 취했는지 롱 포지션을 취했는지에 따라 다릅니다.


예약 롤오버

22:00 GMT는 거래일의 시작과 끝으로 간주됩니다. 아직 22:00 GMT에 열려있는 모든 포지션은 롤오버 될 수 있으며 밤새 열려있을 것입니다. 22:01에 개설 된 포지션은 다음날까지 롤오버되지 않지만 21:59에 포지션을 개설하면 22:00 GMT에 롤오버됩니다. 22:00 GMT에 개설 된 각 포지션에 대해 1 시간 이내에 귀하의 계정에 크레딧 또는 인출이 표시됩니다.

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프로필

지난 30년 동안 세금과 회계, 비즈니스 창업, M &A, 투자 등 돈 관련일을 상담해 왔습니다. 저의 경험과 지식, 그리고 유용한 정보를 많은 분들과 공유하고자 합니다.

401(k) 롤오버 기본 상식

이직을 하면 전 직장에서 제공하는 401(k)를 어떻게 해야 할지 결정해야 한다. 예전 직장에서 허락을 한다면 그대로 이전 직장에 둘 수도 있고 개인은퇴저축플랜인 IRA로 롤오버 시킬 수도 있다. 또 옮긴 직장에서 401(k)를 제공한다면 새 직장 401(k) 구좌로 모두 이체시킬 수도 있다. US 뉴스&월드리포트의 401(k) 롤오버 기본 상식을 정리했다.

■IRA 또는 새직장 401(k)로 이체

예전 롤오버 계산하기 직장의 401(k) 밸런스를 개인은퇴저축플랜 IRA 또는 새로 이직한 직장의 401(k)로 옮기면 세금 유예 혜택은 그대로 유지된다. 대신 새로 옮긴 직장에서 예전 401(k) 밸런스 롤오버를 승인해 줘야 한다. 기억해야 할 점은 롤오버를 빨리 결정할 필요는 없다는 것이다. 대부분의 경우 예전 직장에서 401(k)를 계속 유지하도록 허용해 주기 때문이다. 시간을 가지고 어떤 쪽이 더 유리하고 또 미래를 대비해 적절한 수단인지 알아보면 된다.

다른 플랜으로 롤오버를 결정했다면 밸런스는 직접 새 저축플랜으로 이체되도록 해야 세금과 벌금을 물지 않는다. 만약 밸런스를 수표로 받으면 이전 401(k)에서 밸런스의 20%를 소득세 명목으로 홀드한다. 이럴 경우 홀드된 20%에 해당하는 금액을 포함해 전체 밸런스를 60일 이내에 새 저축플랜에 입금시키지 않으면 부족한 금액에 해당하는 소득세를 내야 한다. 또 55세가 되지 않았다면 조기 인출에 따른 10% 벌금도 내야 한다. 따라서 롤오버는 플랜 대 플랜, 즉 ‘트러스티 대 트러스티’(trustee to trustee)로 직접 이체되도록 하는 것이 좋다.

401(k) 플랜은 투자할 수 있는 펀드가 몇 개 안된다. 투자 펀드 종류는 주로 고용주, 플랜 스폰서 또는 콘설턴트들이 선택해 만들기 때문이다. 따라서 어떤 401(k)는 투자 옵션이 매우 좋지만 어떤 플랜은 펀드 수익률이 좋지 않고 수수료만 높은 것도 있다. 하지만 개인 은퇴저축플랜 IRA는 이보다 훨씬 많은 투자 옵션을 가지고 있다. 시간을 가지고 어떤 투자 포트폴리오를 선택할지 연구해야 한다.

은퇴 구좌는 행정비, 유지비, 그리고 각 펀드 마다 관리비 명목 등등 다양한 비용이 지불된다. 그러나 잘 알아보면 이런 비용을 롤오버 계산하기 낮출 수 있는 은퇴 구좌와 펀드도 상당히 많다. 이런 수수료는 매년 내는 것은 아니어서 장기적으로 누적되면 상당한 금액으로 불어난다. 따라서 수수료를 낮추는 일이 무엇보다 중요하다. 수수료를 낮추면 투자 수익을 늘릴 수 있다.

■고용주 적립금 수령권한 이해하기

401(k) 플랜에 회사가 돈을 적립해 준다고 해서 그 적립금이 즉시 종업원 소유가 되지는 않는다. 고용주가 적립한 돈은 ‘수령 스케줄’(vesting schedule)에 따라 시간을 두고 종업원에게로 소유권이 넘어간다. 어떤 401(k)는 고용주 적립금이 즉시 종업원 소유로 넘어가기도 하지만 5년 또는 6년에 걸쳐 근무하는 동안 고용주 적립금이 순차적으로 종업원에게로 간다. 직장을 옮기기 전 이 ‘수령 스케줄’이 어떻게 되는지 잘 알아보고 모든 적립금을 받을 수 있는지 확인해 본다.

새 직장으로 옮기는 첫날부터 401(k) 플랜에 가입하지 못할 수도 있다. 어떤 회사는 일정 기간이 지나야 401(k)을 제공한다. 또 매칭펀드나 기타 회사 셰어링 역시 대기 기간을 둘 수 있다. 언제부터 401(k)에 적립을 시작했는지 적어 놓는 것이 좋다.

55세 이후에 직장을 잃거나 떠나면 조기 인출에 따른 10% 벌금 없이 401(k)에서 돈을 찾아 쓸 수 있다. 그런데 IRA로 롤오버를 시킨다면 59.5세까지 기다려야 10% 벌금을 물지 않고 모은 돈을 찾아 쓸 수 있다. 만약 55~59.5세 사이에 이 돈을 써야 한다면 이전 직장의 401(k)에 그대로 놔 두고 필요할 때 찾아 쓰는 것이 좋다.

고용주 제공 401(k)내 회사 주식은 세금이 별도로 계산된다. 401(k)에서 회사 주식을 찾아 쓰면 장기 양도소득세율에 롤오버 계산하기 따라 세금을 낸다. 일반 소득세율보다 낮다. 그러나 회사 주식을 IRA로 롤오버 시키면 나중에 찾아 쓸 때 일반 소득세율에 따라 과세 된다.

여러 회사를 옮겨 다녀 401(k) 어카운트가 여럿 될 수 있다. 여러개의 401(k)를 관리하기가 쉽지 않을뿐더러 시간도 많이 걸린다. 이럴 경우 IRA를 개설해 어카운트 밸런스들을 롤오버 시킨다. 관리하기도 쉽고 또 수수료도 낮출 수 있다.

은퇴 연금 구좌의 돈을 한꺼번에 찾아 쓰고 싶은 생각이 들 것이다. 하지만 55세 되기 전에 찾게 되면 소득세와 함께 조기 인출에 따른 10% 벌금도 내야 한다. 2018년 24% 세율의 30세 근로자가 1만 달러를 찾았다면 세금과 벌금을 합쳐 3,400달러가 제해진다. 반대로 이를 401(k) 또는 IRA로 롤오버시킨다면 앞으로 상당한 금액으로 불어날 것이다.

■IRA 또는 새직장 401(k)로 이체

예전 직장의 401(k) 밸런스를 개인은퇴저축플랜 IRA 또는 새로 이직한 직장의 401(k)로 옮기면 세금 유예 혜택은 롤오버 계산하기 그대로 유지된다. 대신 새로 옮긴 직장에서 예전 401(k) 밸런스 롤오버를 승인해 줘야 한다. 기억해야 할 점은 롤오버를 빨리 결정할 필요는 없다는 것이다. 대부분의 경우 예전 직장에서 401(k)를 계속 유지하도록 허용해 주기 때문이다. 시간을 가지고 어떤 쪽이 더 유리하고 또 미래를 대비해 적절한 수단인지 알아보면 된다.

다른 플랜으로 롤오버를 결정했다면 밸런스는 직접 새 저축플랜으로 이체되도록 해야 세금과 벌금을 물지 않는다. 만약 밸런스를 수표로 받으면 이전 401(k)에서 밸런스의 20%를 소득세 명목으로 홀드한다. 이럴 경우 홀드된 20%에 해당하는 금액을 포함해 전체 밸런스를 60일 이내에 새 저축플랜에 입금시키지 않으면 부족한 금액에 해당하는 소득세를 내야 한다. 또 55세가 되지 않았다면 조기 인출에 따른 10% 벌금도 내야 한다. 따라서 롤오버는 플랜 대 플랜, 즉 ‘트러스티 대 트러스티’(trustee to trustee)로 직접 이체되도록 하는 것이 좋다.

401(k) 플랜은 투자할 수 있는 펀드가 몇 개 안된다. 투자 펀드 종류는 주로 고용주, 플랜 스폰서 또는 콘설턴트들이 선택해 만들기 때문이다. 따라서 어떤 401(k)는 투자 옵션이 매우 좋지만 어떤 플랜은 펀드 수익률이 좋지 않고 수수료만 높은 것도 있다. 하지만 개인 은퇴저축플랜 IRA는 이보다 훨씬 많은 투자 옵션을 가지고 있다. 시간을 가지고 어떤 투자 포트폴리오를 선택할지 연구해야 한다.

은퇴 구좌는 행정비, 유지비, 그리고 각 펀드 마다 관리비 명목 등등 다양한 비용이 지불된다. 그러나 잘 알아보면 이런 비용을 낮출 수 있는 은퇴 구좌와 펀드도 상당히 많다. 이런 수수료는 매년 내는 것은 아니어서 장기적으로 누적되면 상당한 금액으로 불어난다. 따라서 수수료를 낮추는 일이 무엇보다 중요하다. 수수료를 낮추면 투자 수익을 늘릴 수 있다.

■고용주 적립금 수령권한 이해하기

401(k) 플랜에 회사가 돈을 적립해 준다고 해서 그 적립금이 즉시 종업원 소유가 되지는 않는다. 고용주가 적립한 돈은 ‘수령 스케줄’(vesting schedule)에 따라 시간을 두고 종업원에게로 소유권이 넘어간다. 어떤 401(k)는 고용주 적립금이 즉시 종업원 소유로 넘어가기도 하지만 5년 또는 6년에 걸쳐 근무하는 동안 고용주 적립금이 순차적으로 종업원에게로 간다. 직장을 옮기기 전 이 ‘수령 스케줄’이 어떻게 되는지 잘 알아보고 모든 적립금을 받을 수 있는지 확인해 본다.

새 직장으로 옮기는 첫날부터 401(k) 플랜에 가입하지 못할 수도 있다. 어떤 회사는 일정 기간이 지나야 401(k)을 제공한다. 또 매칭펀드나 기타 회사 셰어링 역시 대기 기간을 둘 수 있다. 언제부터 401(k)에 적립을 시작했는지 적어 놓는 것이 좋다.

55세 이후에 직장을 잃거나 떠나면 조기 인출에 따른 10% 벌금 없이 401(k)에서 돈을 찾아 쓸 수 있다. 그런데 IRA로 롤오버를 시킨다면 59.5세까지 기다려야 10% 벌금을 물지 않고 모은 돈을 찾아 쓸 수 있다. 만약 55~59.5세 사이에 이 돈을 써야 한다면 이전 직장의 401(k)에 그대로 놔 두고 필요할 때 찾아 쓰는 것이 좋다.

고용주 제공 401(k)내 회사 주식은 세금이 별도로 계산된다. 401(k)에서 회사 주식을 찾아 쓰면 장기 양도소득세율에 따라 세금을 낸다. 일반 소득세율보다 낮다. 그러나 회사 주식을 IRA로 롤오버 시키면 나중에 찾아 쓸 때 일반 소득세율에 따라 과세 된다.

여러 회사를 옮겨 다녀 401(k) 어카운트가 여럿 될 수 있다. 여러개의 401(k)를 관리하기가 쉽지 않을뿐더러 시간도 많이 걸린다. 이럴 경우 IRA를 개설해 어카운트 밸런스들을 롤오버 시킨다. 관리하기도 쉽고 또 수수료도 낮출 수 있다.

은퇴 연금 구좌의 돈을 한꺼번에 롤오버 계산하기 찾아 쓰고 싶은 생각이 들 것이다. 하지만 55세 되기 전에 찾게 되면 소득세와 함께 조기 인출에 따른 10% 벌금도 내야 한다. 2018년 24% 세율의 30세 근로자가 1만 달러를 찾았다면 세금과 벌금을 합쳐 3,400달러가 제해진다. 반대로 이를 401(k) 또는 IRA로 롤오버시킨다면 앞으로 상당한 금액으로 불어날 것이다.

PLANNING FOR RETIREMENT

통계자료에 의하면, 현재 65세의 기대수명이 여자 86세 남자 84세입니다. 그렇기 때문에 은퇴계획수립을 90세이상으로 잡아야 합니다.

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STRATEGIES

은퇴준비는 소득세 공제를 받은 자산(세전)과 소득세를 이미 납부한 자산(세후)으로 구분해서 준비할 수 있습니다.

IRA (INDIVIDUAL RETIREMENT ACCOUNT)

ROTH IRA

NQ (NON-QUALIFIED)
AFTER TAX MONEY ,CASH
OUT OF POCKET MONEY

Father & Son

Papers

Analysing the Numbers

불입금에 대해 소득세를 공제

이자소득에 대한 세금도 인출시 까지 유예됨.

RMD(required minimum Distribution)(required minimum Distribution)의무인출조항​

일반적으로 파산시 보호되는 자산

개인소득(MAGI)에 대한 불입제한없음. 단 회사에서 제공하는 은퇴플랜이 있는 경우 공제 금액에 제한 (IRS 웹사이트 참조)

이자소득에 발생분에 대해 비과세

​인출금 전액 비과세(필요조건에 부합시)

RMD(required minimum distribution)적용안됨

개인 소득(MAGI)에 따른 불입제한

여유자산을 은퇴목적으로 축척하는 경우를 말함

인출시 수익발생분에 대해서만 소득세 부과

59.5세 인출 나이제한 없음

Annuity 상품을 이용할 경우 수익 발생분에 대해 소득세 부과 유예

IRA 와 ROTH IRA의 선택은 개인별 소득상황과 은퇴후 소득 상황에 따라 선택되어야 합니다. Tax Advisor와 상의하셔서 결정하시기 바랍니다.

Papers

​은퇴자산 증식 계획​

Accumulation Focused Fixed Index Annuity

은퇴자산의 운용은 개인의 투자성향에 일치하는 방법을 이용하여야 합니다. 방법을 결정하기 전에 투자 목적과 투자성향을 먼저 파악하시고 그에 적합한 상품인지 확인하신다음 적정한 기대수익을 설정하셔야 합니다.

Protection From Market Risk

주가 지수 연계형 연금상품을 이용하신다면, 주식시장의 손실 위험을 피하고 원금을 보장하는 방식으로 자산 증식을 계획할 수 있습니다.

주가지수와 연계되어 주가지수의 상승시 이자를 제공하는 방식은 자산을 안전하게 증식할 수 있는 방안을 제시합니다.

Lock In Interest Credits Each Contracting Anniversary

​이자 계산방식에 따라 1년 혹은 2년에 한번씩 이자/수익을 지급합니다. 시장 롤오버 계산하기 위험성이 없는 장점 때문에 한번 지급된 이자 혹은 수익금은 손실의 위험없이 안전하게 보호되면서 자라게 됩니다.

Tax Deferral to Help Your Money Grow

연금상품에 투자할 경우 수익금에 대한 세금부과가 인출시 까지 연기됩니다. 그에 따라 복리로 증식이 가능합니다.

제공상품
Multi Year Guaranty Annuity 단기확정 금리형 연금
Fixed Index Annuity 주가지수 연계형연금

**최근의 연금상품들은 다양한 종류의 주가지수들을 상품에 연계하고 있습니다. 가입전에 담당에이전트와 각 회사의 상품의 특성을 세심히 확인하시기 바랍니다.

** 주가 지수형 상품의 수익률은 확정되어있지 않으며 과거 수익률은 미래의 수익률보장의 근거로 사용하지 않습니다.

Men with Calculator

노후 생활비 보장 플랜

Income Focused Annuity Plans

길어진 수명으로 인해 노후 생활비 보장이 한층 더 중요해 졌습니다.

최근 낮아지고 있는 이자율과 급격히 커진 시장 변동성으로 은퇴자금의 과거에 비해 더욱 어려워졌습니다. 노후 생활비 보장 플랜은 안전하게 은퇴계획을 할 수 있는 편안한 방법을 제공합니다.

Immediate Annuity 즉시 연금

가입 즉시 노후 생활비지급을 평생보장해 드립니다.

Lifetime Income Benefit Rider

확정이자를 통해 몇년 롤오버 계산하기 후 받으실 평생 노후 생활비를 가입과 동시에 확인 하실 수 있습니다.

​가입하려는 상품이 어떤 이자계산 방식으로 노후 생활비를 지급하는지 가입전에 꼭 확인해 봐야 합니다.

- 확정이자형 (Guaranteed Roll Up Rate): 확정된 이자를 제공하여 가입과 동시에 몇 년후의 노후 생활비 평생 지급금액을 확인할 수 있습니다.

- 시장연동형(Participating Rate) : 시장의 변동에 따라 이자가 증식되므로, 확정되지 않은 이자를 지급하며 노후 생활비 지급금액은 변동되는 단점이 있습니다. 또한 노후 생활비가 시장 상황에 따라 확정이자형 방식보다 많이 지급될 수 있는 가능성도 함께 존재 합니다.

*Lifetime Income Benefit Rider는 Annuity 플랜에 제공되는 특약조항이며 보험회사마다 특징과 혜택에 차이가 있습니다.

대부분의 특약은 비용이 부과됩니다.

상담을 통해 본인의 사용목적에 부합한지를 확인 하시고 가입을 결정하시기 바랍니다.

Signing Contract

FIA (Fixed Index Annuity)

주가지수연동형 연금(FIA)는 고정형(Fixed)상품에 해당되므로 시장변동에 따른 위험요소가 없는 안전한 상품입니다. 또한, 주가지수형 펀드들과 연계되어 주식시장에 직접 투자하지 않더라도 주식시장의 상승에 간접적으로 수익을 창출하는 상품이니 주식시장에 직접투자의 경험이 많지 않거나 투자 위험을 원치않는 분들에게 매우 적합한 상품이라 할 수 있습니다.

하지만, 상품의 종류와 다양성으로 인해 소비자가 상품을 투자 목적에 맞는 상품의 선정이 쉽지 않습니다. 상품을 판매하는 회사, 그리고 그 회사내에서도 너무 많은 상품의 종류가 지향하는 투자 목적이 다양하게 제공 되고 있습니다.

그런 이유 때문에, 보너스와 상품의 일부 요소가 전체 상품특징으로 오해되어 올바른 상품 선택을 방해하는 요소로 작용하기도 합니다.

투자목적에 따른 투자 기간과 차이가 있는 유동성제한에 대한 고려없는 가입 또한 고려되어야 할 중요한 요소입니다.

그 외에도 다양한 고려사항이 충분히 검토되어야 합니다. 가입전에 전문에이전트와 충분한 상담이 이뤄져서 올바른 상품선택을 하시기를 권해드립니다.

아래의 링크는 Allianz Life에서 제공하는 기본 정보와 상품에 대한 자세한 내용을 알아 볼 수 있는 사이트입니다. 참고하시면, FIA를 이해하는데 많은 도움이 될 것으로 생각됩니다.

IBBOTSON RESEARCH REPORT FOR FIA

IRA ROLLOVER

A Rollover IRA is an account that allows you to move funds from your old employer-sponsored retirement plan into an IRA. With an IRA rollover, you can preserve the tax-deferred status of your retirement assets, without paying current taxes or early withdrawal penalties at the time of transfer.

회사에 재직시 제공하는 401(k)나 Pension Plan등을 회사의 이직 혹은 퇴직시 개인 은퇴구좌(IRA)로 옮기는 것을 IRA Rollvoer라고 합니다.
Rollover를 할 경우 이전에 따른 소득세나 59.5세 규정에 따른 10%벌과금이 부과되지 않습니다.

- Direct Rollover : 인출을 하지 않고 은퇴구좌가 예치된 금융기관에서 다른 금융기관으로 가입자의 손을 거치지 않고 옮겨지는 것을 말합니다.
- Indirect Rollover : 가입자가 인출한 후 60일 이내에 다시 예치하는 경우를 말합니다. 60일이 넘어가면 소득으로 간주됩니다.

Rollover시 주의점 : 위의 규정이 매우 중요하지만, 개인의 투자 성향과 은퇴자산의 이용계획에 맞는 상품을 선택하는것이 무엇보다 중요합니다.

Conference Room

TAX FREE LIFETIME INCOME

많은 전문가들이 예상하는 미래의 소득세율 인상에 대비하여 비과세 소득에 대한 준비가 점차 중요해지고 있습니다. 또한 시장금리의 지속적인 하락과 투자환경의 불확실성이 점차 커지고 있어서 적절한 은퇴 준비수단의 마련 또한 여의치 않습니다.다양한 방법들 중에 최근에 새로운 기능이 첨가된 생명보험 또한 효과적인 방안을 제시할 수 있습니다.

롤오버 계산하기

지난 수요일 삼성선물의 이승훈 연구원이 국채선물 스프레드 거래에 대한 교육을 하고 갔다. 원래도 선물과 옵션 등의 파생상품에 관심이 많았던터라 기대 이상의 효과를 얻은 것 같다. 그리고 실제로 9/16일 스프레드 매수 1계약, 9/17일 스프레드 매도를 통해 실제로 거래의 payoff가 어떻게 나오는지를 확인하였다.

국채선물의 결제월 주기는 3, 6, 9, 12월이고 6월 이내의 2개 결제월물이 상장되어 있다. 현재 기준으로는 국채선물 9월물과 12월물이 거래소에 상장되어 거래되고 있는 것이다. 9월물의 현물 종목은 국고 9-2, 9-4, 10-1이고 12월물의 현물 종목은 국고9-2가 빠지고 10-2가 들어와 있다. 앞서 국채선물의 이론가를 계산하는 방법을 설명한 적이 있다. 그 때를 돌이켜보자.

국채선물의 이론가를 구하려면 먼저 바스켓 안에 들어 있는 현물의 가격을 구한 뒤 이 현물 가격을 바탕으로 Cost of carry를 감안한 선도가격을 구하고 이에 내재되어 있는 선도금리를 구한다. 그리고 이 선도금리의 단순평균을 3년만기, 8% 쿠폰인 가상채권 가격산식에 대입하여 산출되는 가격이 국채선물의 이론가라고 했다.

아주 직관적으로 생각해서 일드커브가 우상향 하다면 9월물의 가격이 높을 수 밖에 없다. 왜냐하면 첫번째 단계인 현물의 가격을 구할 때 9월물을 할인해오는 기간이 12월물에 비해 3개월 짧은 만큼 9월물 바스켓 현물의 가격이 12월물 바스켓 현물의 가격에 비해서 클 것이기 때문이다. 결론은 근월물의 가격이 원월물의 가격보다 높다는 것이다.

국채선물 스프레드 거래의 거래 대상은 "스프레드"이다. 이면에 내재된 근월, 원월의 개념을 생각하지 말고 스프레드를 산다, 판다로 일단 기준을 세우고 접근하자. 어제 내가 스프레드 한계약을 매입했을 때의 스프레드가 0.74였다. 그리고 오늘 아침 스프레드를 매도했을 때가 0.77이어서 수수료를 무시하면 3틱*1만원, 3만원의 수익을 올렸다. 그러면 언제 이 스프레드가 확대되는지 또는 축소되는지를 알면 스프레드 매매를 통해 수익을 낼 수 있는 것이다.

먼저 스프레드를 한 번 분해해 보자.

선물가 이론가 Basis
9월물 112.80 112.86 -0.06
12월물 112.12 112.43 -0.31
Spread +0.68 +0.43 +0.25

다시 한번 말하지만 기준을 잘 잡아야 한다. 우리의 관심은 선물가의 차이에 있다. 선물가의 차이인 0.68이 스프레드이고 이를 매매하는 것이다. 0.68에 스프레드를 사서 이거보다 높은 가격에 팔면 되는 것이다.

그렇다면 이 스프레드는 언제 상승할까? 위의 표에서 보면 0.68 = 0.43 + 0.25 즉, 스프레드는 선물 이론가의 차이와 Basis의 차이로 구성이 되니까 1)먼저, 9월물의 이론가와 12월물의 이론가가 벌어지면 된다. 2)다음으로는 9월물은 만기가 얼마 안 남아서 Basis가 0에 수렴할테니 근월물, 원월물의 Basis 차이는 월월물에 의해서만 결정된다고 보면 되니까, 스프레드가 확대되려면 원월물인 12월물의 이론가 대비 선물의 저평이 확대되면 된다. 실례로 0.43이 0.45가 되고 0.25가 0.27이 되면 스프레드 0.68이 0.72가 될 것이니 스프레드 매수를 한 투자자는 0.04만큼 수익이 발생하는 것이다.

Technically 손익 구조가 이렇다는 것을 알았으니 언제 롤오버 계산하기 이렇게 되는지를 알아야 한다.
1)이론가가 벌어지는 이유는 바스켓에 담겨 있는 서로 다른 현물의 스프레드가 확대되는 경우에 발생한다. 앞서 설명했듯이 9월물에는 9-2가 들어가 있는 반면 12월물에는 9-2가 빠지고 10-2가 편입되는데 10-2의 만기가 1년 더 길기 때문에 둘 사이의 스프레드 확대는 커브가 스팁해지는 것을 의미한다. 커브가 스팁해지는 경우 12월물의 이론가가 9월물의 이론가에 비해 더 크게 하락(금리가 상승하는 경우) 또는 더 적게 상승(금리가 하락하는 경우)하기 때문에 이론가의 차이가 확대되어 스프레드 자체도 확대 되는 것이다.
2)원월물의 베이시스 확대 즉, 저평 확대는 선물 가격의 하락에 기인하는데 채권시장 자체가 약세로 방향을 잡거나, 매수 중심의 외국인의 롤오버 수요를 증권, 투신, 은행 등의 매도 헷지 롤오버 수요가 압도할 때 저평이 확대되면서 스프레드가 확대된다.

스프레드 거래에 대해서 간단히 알아보았다. 결론은 "커브가 스팁해질 것을 예상하거나 원월물 저평이 확대될 것을 예상할 때 스프레드를 매수한다." 예상이 반대이면 스프레드를 팔면 된다.


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