레버리지로 거래해보세요

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원유·환율에 베팅한 개미…FX마진거래 200% 급증

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최종수정 2020.04.27 12:45 기사입력 2020.04.27 12:45

코로나로 변동성 커진 영향…고위험·고수익 상품에 투자 몰려

[아시아경제 금보령 기자, 이민지 기자] "FX마진거래 손쉽게 도전해보세요." "FX마진거래로 큰 손실을 봤습니다."(온라인 커뮤니티)

신종 코로나바이러스감염증(코로나19) 사태로 인해 주가, 국제유가, 환율 등의 변동성이 커지면서 원유 상장지수증권(ETN)에 이어 외환 차익거래(FX마진거래)에 뛰어드는 개인투자자가 크게 늘어났다. '한방'을 노리는 투기성 거래는 위험도가 매우 높아 어느 순간 '쪽박'을 찰 수 있다고 전문가들은 경고하고 있다.

27일 한국거래소에 따르면 레버리지 상품이 거래정지되기 전인 지난 22일 기준 '신한 레버리지 WTI원유 선물 ETN(H)'의 종가 기준 괴리율은 847.8%였다. 해당 상품이 올해 1월만 해도 -0.1% 수준의 괴리율을 기록했다는 점을 고려하면 상품 가격은 실제 원유의 가치(지표가치·IV)보다 턱없이 높은 상황이다.

높아진 괴리율로 금융당국과 증권사들은 앞장서서 투자에 유의하라는 경고조치를 내놓고 있지만 개인들의 매수세는 꺾이지 않고 있다. 금융감독원이 지난 9일 원유 투자자들을 대상으로 소비자경보제도 '위험' 경보를 켰음에도 지난 10일부터 지난 24일까지 개인투자자는 유가 상승에 베팅하는 ETN·ETF를 총 1조3649억원 순매수했다.

최근엔 원유 가격의 변동성이 당분간 더 커질 수 있다는 전망에 힘이 실리자 하락에 베팅하는 인버스 레버리지 상품에도 매수세가 집중되고 있다. 지난 23일과 24일 이틀 동안 '신한 인버스 2X WTI원유 선물 ETN(H)'과 '삼성 인버스 2X WTI원유 선물 ETN' 상품에는 각각 122억3621만원, 173억3800만원이 몰렸다.

FX마진거래에도 개인의 투기성 거래가 급증했다. 금융투자협회에 따르면 지난달 개인의 FX마진거래 대금은 총 213억5443만달러(약 26조원)로 나타났다. 전년 동기 대비 200.1% 증가한 수치다. 지난달 FX마진거래 거래량도 19만4212계약으로 지난해 동기와 비교해 193.9% 늘었다. FX마진거래 대금은 1월 54억6774만달러에서 2월 98억5893만달러로 증가했고, 지난달에는 폭발적으로 늘어 200억달러 선을 넘었다.

FX마진거래는 두 나라의 통화를 동시에 사고파는 방식의 레버리지로 거래해보세요 외환거래로 환차익을 노리는 고위험·고수익 금융투자상품으로 분류된다. 코로나19 사태로 인해 주식·원유처럼 환율 변동성이 커지면서 개인투자자들이 급격히 늘었다. 원·달러 환율은 1월31일 1191.74원에서 2월 말 1214.73원, 지난달 31일 1218.54원까지 올랐다. 특히 지난달에는 원·달러 환율이 급등락하는 모습을 보였다. 지난달 18일 1245.65원이었던 원ㆍ달러 환율은 19일 1285.73원까지 치솟았다가, 20일 1245.63원으로 떨어졌다.

투기성이 강한 상품이지만 개인투자자의 리스크 인식이 미흡해 손실을 보는 경우가 많다. 외화 변동성, 손익 구조 등에 대한 충분한 이해 없이 단타매매 위주로 이뤄지는 사례가 적지 않아서다. 2012년 금융당국이 FX마진거래 증거금률을 기존 5%에서 10%로 올린 것도 높은 레버리지로 1~2% 변동장에서도 강제청산되자 투자자 손실이 큰 데 따른 것이었다.

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선물 거래1. 롱, 숏, 그리고 레버리지.

블로그 이미지

이것 저것 유투브랑 블로그 봤는데, 다들 고만고만한 설명이라서,
최대한 쉽게 설명을 해보려고 노력했습니다.

혹시 보다가 모르시는 부분이 있으시면 댓글이나,

아래 URL로 오픈채팅 참여해서 질문해 주시면 됩니다.

그럼 지금부터 시작하겠습니다.

주인공의 이름은 "또식이"이고, $1000 가 있습니다.

1. Long, 롱

- 낮을 때 사서 높을 때 팔면 돈을 벌 수 있습니다.

- 높을 때 사서 낮을 때 팔면 돈을 잃어요.

- "또식이"는 $1000로 $200을 벌어서 $1200가 되었습니다.

2. Short, 숏

- 높은 가격에 사서, 낮은 가격에 팔면 이익입니다.

- 낮은가격에 사서, 높은 가격에 팔면 손해입니다.

- 또식이는 $1200로 $200을 추가로 수익을 냈습니다.


3. ROI (Return of Investment)

- 레버리지를 알기전에 ROI를 먼저 알아야 설명이 됩니다.

- 투자금 대비 수익률입니다.
- 흔히 우리가 "야 나 15% 수익이야!" 이 말에서 수익과, ROI는 같은 뜻입니다.

- Long 거래의 경우 $1000를 레버리지로 거래해보세요 투자해서 $200 수익을 만들었으니, 20% 수익(ROI) 입니다.

- Short 거래의 경우 $1200를 투자해서 $200 수익을 만들었으니, 16.6% 수익(ROI) 입니다.

4. 레버리지(Leverage) 는 레버리지로 거래해보세요 무엇인가?

- 좋게 말하면, 원금 대비 수익을 뻥튀기 해주는 것.

- 나쁘게 말하면, 처음부터 대출끼고 거래하는 것.

- 10배 레버리지는, 해당 가상화폐를 1/10 가격에 구매한다는 것 입니다.

- 100배 레버리지는, 해당 가상화폐를 1/100 가격에 구매한다는 것 입니다.

- 만약 또식이가 10배 레버리지를 사용해서 Long을 올인 한 경우 어떻게 되었을까요?

- 또식이는 $1000로 $2000달러를 만들었습니다.
- 이때 ROI는 10배가 늘어나서 200%, 즉 또식이의 잔고는 2배가 되었네요.

- 꼭 끝까지 읽어보셔야 합니다.

- 이렇게만 보면 레버리지는 무슨 마술사 같습니다.

- 원금대비 엄청난 수익을 가져다주기 때문이죠.

- 그러나 위에서 레버리지는 처음부터 대출을 한 것과 같다고 말씀을 드렸습니다.

- 10배 레버리지원금의 10% 대출이 아니라 원금의 10배 대출과 비슷하다고 생각하시면 됩니다.

- 요즘 고 레버리지를 많이 사용해서 돈을 벌수 있다고 하는 다른 블로거의 포스팅을 보면
보통 10배 레버리지도 낮은 편이더라구요. 50배, 100배로 현혹합니다.

- 100배 레버리지를 쓰는 것은 10만원 밖에 돈이 없는 사람이,
1000만원 대출을 받아 주식 투자하는 것보다 훨씬 위험합니다.

- 또식이가 10배 레버리지를 사용해서 0원이 되는 과정과,
- 그것이 왜 대출을 받아 주식을 하는 것 보다 위험한지요.

- 또식이는 원금의 2배가 될 수 있었으나, 팔지 않았습니다.

- 그리고, 코인의 가격은 조정을 받았고, 10% 가격이 하락하니,
또식이의 잔고는 0원이 되었고, 보유 코인도 0개가 되었습니다.
이것을 마진콜 이라고 하죠.

- 이게 대출을 받아 주식을 산 것보다 위험한 이유입니다.

- 가격이 잠깐이라도, 반대방향으로 간다면, 또식이의 잔고는 0원, 보유 코인도 0개가 되는 것 입니다.

- 대출해서 현물 코인이나, 주식을 했으면 잠깐 버티면 수익이 나왔겠죠.

- 선물은 10배 레버리지도 24시간 안에 사라질 수 있는 날이 굉장이 자주 있습니다.

- 100배 레버리지는 1%만 반대방향으로 움직여도 청산입니다.

저같은 경우 50배 레버리지를 사용하지만,

전체 금액의 5%만 진입하고, 포지션 보유시간이 대부분 1시간 미만으로 리스크 관리를 하고 있는데,
이것도 위험하다고 생각해서 항상 포지션을 잡으면 불안하죠.

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FNGU - 레버리지로 거래해보세요 미국 기술주 3배 레버리지 흥구 FANG 투자가 뭐길래 본문

FNGU - 미국 기술주 3배 레버리지 흥구 FANG 투자가 뭐길래

미국은 글로벌 주식의 No. 1 시장입니다. 그리고 이 레버리지로 거래해보세요 시장에서 핵심 기업은 기술 회사들인데요. Facebook, Apple, Amazon, Neflix, Google 5개 FANG이라고 불리는 대표 회사들이 있습니다. 오늘은 이러한 미국 대표 기술주에 3배로 레버리지 투자하는 FNGU ETN에 대해 자세히 알아볼게요. 기술주에 투자하고 싶은분들, 고위험 고수익의 레버리지 투자를 고려하는 분들 참고해보세요.

  • FNGU ETN의 기본 정보
  • FNGU ETN의 보유 종목
  • FNGU ETN의 주가 추이 분석 및 전망
  • FNGU ETN의 장단점

FNGU ETN의 기본 정보

FNGU는 투자 전략은 그런데로 이해하기 쉬습니다. 기술주에 3배로 고수익을 추종하는 거죠. 미국 주식/ETF같이 거래는 레버리지로 거래해보세요 가능합니다. 그런데 상품은 ETF가 아니라 ETN이라는 다른 유형인데요. 먼저 기본적인 현황에 대해 자세히 알아보게요.

  • 명칭: MicroSectors FANG+ Index 3X Leveraged ETN (ETF가 아니라 ETN이라는 상품입니다. )
  • 티커: FNGU
  • 금융상품유형: ETN (ETN은 회사를 보유하는 형식이 아닌 거래소요에 유통되는 채권입니다. 만기가 있는데 FNGU는 2038년으로 정해진 상품입니다)
  • 발행사 : BMO Financial GROUP (몬트리올 은행 금융회사로 생각하시면 됩니다. BMO의 시가총액은 100조 원 정도네요)
  • 브랜드: MicroSectors (몬트리올 은행에서 발행한 ETN들의 브랜드 입니다)
  • 상장일 : 2018년 1월 22일 (이제 3년이 좀 넘은 상품입니다)
  • 현재 주당 가격: 37.98달러 (2021년 10월 15일 기준입니다)
  • 자산규모: 2조원 수준
  • 비용: 0.95% (ETN이며, 레버리지 투자이기에 비용이 높습니다. ETN은 선물에 투자하기 때문이죠)

기억할 점은 ETN은 만기가 있고 거래되는 채권에 가격이 붙기에 발행사의 안정성이 매우 중요합니다. 일반적으로 몬트리올 은행 정도면 상당히 안정된 큰 회사이고, 그리고 이 상품은 만기가 길어 이러한 투자 리스크는 매우 낮다고 알려져 있습니다. 마이크로 섹터라는 브랜드는 다양한 ETN 상품도 가지고 있네요.

마이크로섹터의 ETN 상품 리스트 , 홈페이지

마이크로섹터의 ETN 상품 리스트 , 홈페이지

개요에 대해 알아봣으니 어떤 회사를 담고 있는지 볼게요.

FNGU ETN의 보유 종목

FANG을 기본적으로 담고 있으며 미국 시장에 상장된 대표 기술주 10개를 보유하고 있습니다. 모두 알만한 회사인데요. 트위터/테슬라/애플/페이스북 등등 이죠. 그런데 알리바바, 바이두 두개 중국 회사가 포함되어 있습니다. 아래에서 리스트 확인해 보세요.

FNGU 보유종목 10개 현황

FNGU 보유종목 10개 현황

근본적인 보유종목 구성은 10개 회사에 10%를 똑같이 비중을 가져가는 것으로 하고 있습니다. 위에 비중은 최근 리밸런싱이 안되어서 비중에 좀 차이가 있어 보입니다. 아래는 BMO의 원래 투자 전략입니다. 10% 씩 분배되어 있죠.

fngu의 투자 종목 전략, 홈페이지

fngu의 투자 종목 전략, 홈페이지

이어서 주가 추이 및 전망 정보 알아볼까요?

FNGU ETN의 주가 추이 분석 및 전망

주가 추이 분석

FNGU ETN은 FANG 기술회사를 중심으로 미국 대표 기술주 10개 회사의 주가 성과를 3배로 추종하는 레버리지 금융상품입니다. 상장 후 장기 수익률을 먼저 살펴볼게요.

fngu 5년 주가 추이

fngu 5년 주가 추이

상장 후 약 557%의 수익 을 보였습니다. 기술주가 올랐으니까요. 최근 1년은 어땠을까요?

fngu 최근 1년 주가 추이

fngu 최근 1년 주가 추이

최근 1년 동안 88%의 수익률 을 보이고 있습니다. 최근 미국 시장이 얼마나 올랐는지 상대 평가를 좀 해봐야 수익이 월등한 건지 좀 더 볼 수 있겠습니다. 아래에서 FNGU, SOXL, TQQQ, QQQ와 최근 1년 수익률을 비교해 보겠습니다.

미국 3배 레버리지 etf/etn 주가 성과 비교, 구글

미국 3배 레버리지 etf/etn 주가 성과 비교, 구글

  • 1위: SOXL 108%
  • 2위: TQQQ 96%
  • 3위: FNGU 88%
  • 4위:QQQ 30%

최근 1년 수익률을 비교하니 미국 반도체 회사 30개에 3배로 레버리지 레버리지로 거래해보세요 투자하는 SOXL ETF가 가장 성과가 좋았습니다. 그리고 나스닥 시장에 3배로 레버리지 투자하는 TQQQ ETF가 다소 우수했네요. FNGU는 88% 로 1위와 20%, 2위와 10% 차이로 수익이 좀 낮습니다. 그리고 미국 나스닥 시장에 투자하는 대표 ETF QQQ와 비교하면 대략 3배 정도 수익은 나왔네요.

주가 전망

* 주의사항 먼저 공지드립니다. ^^ 투자에 대한 결정 및 책임은 모두 개인에게 있습니다, 이 글은 투자 권유가 아닙니다*

전망에 여러가지 요인이 있는데요. 향후 금리인상, 테이퍼링 등 글로벌 주식 시장에 일부 부정적인 의견들이 존재하기도 합니다. 그리고 중국 주식 2개에 투자하고 있는데, 미국 바이든 정부와 중국과의 분쟁이 좀 심화되면 아무래도 알리바바 등 회사에 영향이 긍정적일 것 같지는 않습니다.

그리고 현재 주가 추이로 볼 때 최근 1년 성과는 TQQQ에 못 미치고 있는데요. 이는 10개 회사에 집중해서 투자하기 보다는 TQQQ같이 나스닥 시장 전체에 넓게 투자하는 게 더 유리하다는 결과일 것 같습니다. 물론 특정기간에 한정된 결과일 수도 있는 점은 고려하시기 바랍니다.

레버리지ETF 2배 수익률 의미는

cfp인증로고

조재영 CFP인증자 웰스에듀 부사장 | 2019-11-01

2002년 우리나라에 처음 들어온 ETF는 연평균 30%대의 성장을 거듭해 왔으며, 2019년 2월말 기준 순자산이 45조원에 달하고 있다. ETF는 이제 누가 뭐래도 가장 대표적인 자산관리 수단이다. 주식의 장점과 펀드의 장점을 겸비한 ETF는 그 종류도 440개가 넘을 정도로 진화하여 고객의 다양한 투자 니즈에 부합하고 있다. ETF에 투자하는 고객들이 자주 질문하는 문의 사항들을 정리해본다.

1. ETF는 모두 패시브 펀드인가요?

KODEX200, TIGER200과 같은 ETF는 KOSPI200 지수를 추종하는 것처럼 모든 ETF는 추종하는 지수가 정해져 있고, 이 지수들을 복제하여 수익을 추구하는 패시브 전략을 쓰고 있다. 현재 액티브 레버리지로 거래해보세요 전략, 즉 초과수익을 내는 주식형 ETF는 허용되고 있지 않다. 즉 주식형 ETF는 모두 패시브형 ETF라는 뜻이다. 현재 초과 수익을 기대할 수 있는 액티브 ETF는 채권형 ETF에만 허용되고 있다.

하지만, 앞으로는 액티브 주식형 ETF도 기대할 수 있을 것 같다. 최근 한국거래소는 주식형 액티브 ETF를 허용하기 위한 규정 개정에 착수했다고 한다. 특히, 미래에셋자산운용과 삼성자산운용은 인공지능을 활용한 A.I. 액티브 주식형 ETF를 기획하고 있다고 하니, 펀드매니저가 운용하는 주식형 펀드와의 치열한 경쟁이 예상된다.

2. ETF에는 한 종목을 몇%까지 편입할 수 있나요?

주식형 ETF는 최소 10개 종목 이상에 의무적으로 분산투자해야 하며, 한 종목에 대한 투자 비중도 ETF 자산의 30%를 초과할 수 없다. 또한 KODEX200이 추종하는 KOSPI200과 같은 레버리지로 거래해보세요 ETF의 추종 지수는 아래와 같은 규정을 준수해야 한다.

1) 지수를 구성하는 종목이 10 종목 이상일 것

2) 지수를 구성하는 하나의 종목이 그 지수에서 차지하는 비중이 100분의 30을 초과하지 아니할 것

3) 지수를 구성하는 종목 중 시가총액 순으로 100분의 85에 해당하는 종목은 시가총액(직전 3개월간 시가총액의 평균)이 150억 원 이상이고 거래대금(직전 3개월간 거래대금의 평균)이 1억원 이상일 것

사실 지금까지는 별 문제가 없었던 규정인데, 최근 삼성전자의 주가 상승으로 2)번 규정에 대한 이슈가 발생하고 있다. 즉, KOSPI200에서 실제 삼성전자가 차지하는 비중이 30%를 웃돌고 있기 때문이다.

한국거래소는 2018년 11월 KOSPI200 내 특정 종목의 편입 비중을 30%로 제한하는 시가총액비중 상한 제도를 발표, 2019년 6월부터 이를 도입해 적용하고 있다. 그 비중 조정은 매년 5월과 11월 마지막 매매거래일 기준 직전 3개월간 평균 편입 비중이 30%를 초과할 경우 비중을 30%로 조정하게 한다. 만약 실제로 이 기준을 적용해서 삼성전자 시가총액의 비중이 KOSPI200의 30%를 초과하게 될 경우, KOSPI200지수에는 30%까지 밖에 들어가지 못하므로, 삼성전자 주식을 강제로 매도해야 하는 상황도 발생할 수 있다는 점에서 관심을 모으고 있다.

3. 금ETF는 왜 금 시세의 수익률을 따라가지 못하나요?

금과 같은 원자재는 현물로 거래하기보다는 선물(futures)로 거래하게 된다. 그런데, 보통 고객들이 접하는 언론에 나오는 금 가격은 현물 가격이 아니라 최근 월 결제 선물 가격이다. 그런데 선물은 거의 매월 결제가 이루어진다. 현물로 금을 수령할 것이 아니라면 결제일이 오기 전에 해당월 레버리지로 거래해보세요 선물을 팔고 다음 차월 선물로 갈아타야 한다. 이럴 때마다 갈아타는 비용 즉, 롤오버 코스트(rollover cost)가 발생하게 된다. 그래서 고객이 언론에서 접하고 계산해본 금 수익률이 30%가 되더라도 금ETF의 수익률은 20%에 머무르는 현상도 발생하는 것이다.

이는 금뿐만 아니라, 원유ETF 등도 마찬가지이다. 선물에 투자하는 ETF들의 공통적인 현상이기 때문에 FP는 원자재를 기초자산으로 하는 ETF에 투자한 고객에게 반드시 설명해줘야 할 내용이다. 미국에 상장되어 있는 ‘GLD’라는 ETF는 독특하게도 금 선물에 투자하지 않고 금 현물에 투자하고 있다.

4. 레버리지ETF는 왜 주가지수 상승률의 2배를 따라가지 못하나요?

우리나라 ETF 투자자가 유독 열광하는 ETF가 바로 레버리지ETF이다. 한국인의 화끈한 투자 성향 때문일 것이다. 그런데, 투자자들이 오해하고 있는 것 중의 하나가 바로 이 레버리지ETF에 관련된 것이다. 보통 2배의 수익률을 거둘 수 있다고 알고 있는 레버리지ETF의 2배라는 의미는 ‘일일 변동성’의 2배라는 의미이다. 즉, 오늘 주가지수 상승분의 2배가 오르는 것이지, 전체 투자기간 동안 수익률의 2배가 된다는 의미가 아니다. 주가지수는 대개 상승과 하락을 반복하면서 움직이기 때문에 매일매일 주가지수 변동성의 2배씩 움직이다 보면, 수익을 오히려 까먹게 된다. 그래서 레버리지ETF는 장기투자보다는 단기투자에 잘 어울린다.

5. 해외 ETF는 무슨 세금을 내야 하나요?

국내에 상장된 ETF는 과세 방식이 2가지로 나뉜다. 국내 주식만을 기초자산으로 하는 ETF는 그 매매차익에 대해 배당소득세를 면제받고 있다. 즉, 국내 시장의 대표ETF, 섹터ETF 등은 배당소득세가 면제된다. 또한 국내 상장된 ETF 매도 시에는 일반 주식과는 달리 증권거래세 0.25%가 면제된다. 하지만, 국내 주식을 제외한 해외 주식 및 해외 채권, 원자재, 국내 채권, 레버리지, 인버스ETF 등의 매매차익에 대해서는 모두 배당소득세 과세 대상이다. 물론 이런 ETF를 매도했을 때에도 증권거래세는 내지 않는다.

해외 시장에 상장되어 있는 ETF는 양도소득세 과세 대상이다. 해외 주식 양도소득세율은 20%이며 지방소득세 2%까지 포함하면 양도차익의 22%의 세금을 부담해야 한다. 다만, 당해년도의 해외 주식 양도차손과 통산할 수 있다는 점이 장점이며, 양도소득 기본 공제 250만원도 받을 수 있다.

만약 국내 상장되어 있는 중국 주가지수를 추종하는 ETF에 투자하여 수익을 거두었다고 가정하면, 배당소득세 과세 대상이지만, 미국에 상장되어 있는 중국주식ETF에 투자하였다면 양도소득세 과세 대상이라는 것이다. 해당 종합소득세율이 높은 고소득자에게는 해외ETF에 투자하는 것이 상당한 절세 전략이 될 수도 있지만, 배당소득세 원청징수 15.4%만 적용되는 일반 투자자에게는 오히려 해외ETF 투자가 더 불리할 수도 있기 때문에 담당 FP는 이 점을 면밀히 검토해 제안할 필요가 있다.

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조재영 Mail


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